Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10 Solange Honorato Curso Preparatório ANBIMA - CPA-20 E.

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1 Curso Preparatório ANBIMA - CPA-10 Solange Honorato Curso Preparatório ANBIMA - CPA-20 E

2 3. Noções de Economia e Finanças – pg 26 5 a 7 questões 3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças

3 3.1 Conceitos Básicos de Economia Indicadores econômicos PIB Copom Taxa Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio

4 PIB – Produto Interno Bruto Soma de todos os bens e serviços produzidos no País durante um certo período. Só considera os bens e serviços finais! PIB = soma Consumo + Investimento + Gastos do Governo + Saldo Balança Comercial (Exportações – Importações)

5 COPOM Diretoria colegiada do BACEN – (7 Diretores + 1 Diretor Presidente); É o Copom quem define a taxa de juros “Selic – Meta” e também a existência ou não do Viés; Uma vez definido o viés, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar Não confunda Determinar a Meta da taxa de Juros : COPOM; Determinar a Meta de inflação : CMN.

6 Selic Meta - Selic Over Selic Meta : Definida com base na meta da inflação – Definida pelo Copom Regula todas as taxas no Brasil Selic Over : Taxa apurada no Selic, taxa média ponderada e ajustada das operações de financiamento por um dia, lastreadas em títulos públicos federais e cursadas no referido Sistema na forma de operações compromissadas

7 CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro CDI - Certificado de Depósito Interfinanceiro: Títulos Emitidos por IF e comercializado entre as IF. Transferir recursos de uma instituição para outra Custo do dinheiro negociado entre os bancos – Pré ou Pós fixado Parâmetro para rentabilidade fundos DI

8 CDI x SELIC COPOM IF Títulos Privados (CDI) Taxa CDI Instituições Financeiras (IF) Taxa Selic Over Meta Taxa Selic Títulos Públicos Federais

9 TR – Taxa Referencial TR representa a Taxa Básica Financeira (TBF) Calculada em função da taxa média dos CDB, deduzida de um redutor (R) Competência do BACEN calcular e divulgar Utilizada para calcular remuneração da poupança, FGTS e TDA (títulos da dívida agrária) (1 + TBF) R TR =

10 Conceitos Básicos de Economia Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio

11 Índices de Inflação IPCA IGP-M IGP-DI IBGE FGV

12 IGP-M IGP-M – Índice Geral de Prelos do Mercado FGV 60% – IPA – Índice de Preços por Atacado 30% - IPC – índice de Preços ao Consumidor 10% - INCC = Índice Nacional de Custo da Construção c/30% A/60% Cc/10%

13 IPCA A ponderação das despesas das pessoas para se verificar a variação dos custos foi definida do seguinte modo Índice Oficial de inflação do Brasil Calculado pelo IBGE. Divulgado mensalmente Utilizado como referência para META de inflação definida pelo CMN para o COPOM População-objetivo do IPCA abrange as famílias com rendimentos mensais compreendidos entre 1 (hum) e 40 (quarenta) salários-mínimos, qualquer que seja a fonte de rendimentos, e residentes nas áreas urbanas das regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba e Porto Alegre, Brasília e município de Goiânia. Tipo de GastoPeso % do Gasto Alimentação25,21 Transportes e comunicação18,77 Despesas pessoais15,68 Vestuário 12,49 Habitação 10,91 Saúde e cuidados pessoais 8,85 Artigos de residência 8,09 Total 100,00 IBGE

14 3.1 Conceitos Básicos de Economia 3.1.1 - Indicadores econômicos PIB Selic Taxa DI TR Índices de Inflação Taxa de Câmbio

15 Taxa de Câmbio é o preço de uma unidade monetária de uma moeda em unidades monetárias de outra moeda. http://economia.uol.com.br/cotacoes/ R$ 3,27 R$ 2,97 PTAX = média das taxas de câmbio do Dólar praticados no mercado interbancário, divulgado diariamente pelo BACEN

16 Valorização e Desvalorização Cambial U$ 1,00 = R$ 2,97 Aumenta Quantidade de Dólar Desvalorização Dólar Entrada Moeda estrangeira + Exportação + Turistas Dólar valorizado Real (moeda local desvalorizada) Valorização Do Real Banco Central Vende Dólar Regime Cambial Flutuante Sujo

17 3. Noções de Economia e Finanças 5 a 7 questões 3.1 – Conceitos Básicos de Economia 3.2 – Conceitos Básicos de Finanças

18 3.2 Conceitos Básicos de Finanças – Pg 32 Taxa de juros nominal e taxa de juros real Taxa de juros equivalentes versus taxa de juros proporcional Capitalização Simples versus Capitalização Composta Índice de referência (benchmark) Volatilidade. Conceito – MOD 4 Prazo médio ponderado de uma carteira de títulos: conceito e riscos associados MOD 4 Marcação a Mercado como valor presente de um fluxo de pagamentos (Precificação e volatilidade: impactos de prazos e taxas) MOD 3 e MOD 5 Mercado Primário e Mercado Secundário: conceito, finalidade e relevância para o investidor e para a empresa emissora. MOD 6

19 Taxa de juros Nominal e taxa de juros Real Nominal = 15% Real Deduz a inflação – Ex. 6%....quase a subtração da inflação sobre a nominal....um pouco menos! Taxa Real X 100 1 + Inflação 1 + Taxa Nominal = - 1 Taxa Real = 1,15 1,06 = 1,085 = 8,5%

20 Capitalização Simples x Capitalização Composta Capitalização Simples FV=PV(1+ i X n) Capitalização Composta FV=PV(1+i) n

21 Juros Proporcional x Juros Equivalente Juros Proporcional – Capitalização Simples 1,5% ao mês em 12 meses é = 18% Juros Equivalente – Capitalização Composta 1,5% ao mês em 12 meses é > que 18% = 19,56%

22 Fluxo de Pagamentos. Conceitos Conceitos Básicos de Finanças Valor Presente (VP) Valor na data presente (inicial ou descontado) Inversamente proporcional a tx de desconto Valor Futuro (FV) Valor no final - Acrescido de juros e, se houver, descontado pagamentos entre o período inicial e o final Taxa de Desconto (> i < vp) É a taxa utilizada para determinar o valor do dinheiro na data de hoje, à ser recebido numa data futura

23 Sem/zero Cupom Com Cupom Pagamentos Juros semestrais Fluxo de Pagamentos. Conceitos Conceitos Básicos de Finanças

24 Prazo Médio - Maturity Corresponde à média ponderada dos prazos para vencimento do saldo ou parcelas remanescentes.

25 Índice de Referência - Benchmarking Benchmarking é um índice de referência – Parâmetro Principais Benchmarking dos investimentos: Renda Fixa: CDI e SELIC Renda Variável: Ibovespa e Ibr-X

26 Parabéns! Concluímos o Módulo III Agora vamos para o módulo II