Tópicos Contemporâneos André Amorim

REVISÃO Descrição 2004 2005 2006 Receita Bruta 1.300.000,00 1.900.000,00 2.400.000,00 NLCG 18.500,00 625.300,00 788.977,00 Ciclo Financeiro ?

REVISÃO CF 2004 = 18.500 X 365 = 5,19 DIAS 1.300.000 CF 2005 = 625.300 X 365 120,12 DIAS 1.900.000 CF 2006 = 788.977 X 365 = 119,99DIAS 2.400.000

REVISÃO Descrição 2004 2005 2006 Receita Bruta 1.500.000,00 1.800.000,00 2.100.000,00 NLCG 20.215,00 487.771,00 612.658,00 Ciclo Financeiro 5,19 120,12 119,99

REVISÃO EXERCÍCIO Se a empresa desejar aumentar em 25% sua receita bruta que atualmente é de R$ 2.300.000,00 em determinado ano, mantendo o ciclo financeiro de 105 dias. Qual será a necessidade liquida de Capital de Giro? NLCG X N CF= RB X (1 + i)

REVISÃO EXERCÍCIO NLCG X 365 105= 2.300.000 X (1 + 0,25)

REVISÃO EXERCÍCIO Se a empresa desejar aumentar em 15% sua receita bruta que atualmente é de R$ 1.500.000,00 em determinado ano, mantendo o ciclo financeiro de 90 dias. Qual será a necessidade liquida de Capital de Giro? NLCG X N CF= RB X (1 + i)

REVISÃO EXERCÍCIO NLCG X 365 90= 1.500.000 X (1 + 0,15)

REVISÃO Analise os dados abaixo e calcule o PME; PMR; PMP; CO e CF. Uma empresa tem estoque médios de R$ 450.000,00 e seu CPV diário é, em média de R$ 5.800,00 Suas contas a receber são, em média, R$ 74.000,00 e as vendas médias diárias, de R$ 3.500,00 Suas contas a pagar aos fornecedores totalizam R$ 100.000,00 e as compras diárias são, em média, R$ 4.000,00

REVISÃO PME = 450.000/5.800 = 77,59 dias PMR = 74.000/3.500 = 21,14 dias PMP = 100.000/4.000= 25 dias CO = PME+PMR CO = 77,59+21,14 = 98,73 dias CF = CO – PMP CF = 98,73 – 25 = 73,73 dias

REVISÃO Fluxo Operacional Ciclo Econômico 25 dias 77, 59 dias 98,73 dias Pagamento do Fornecedor Recebimento de Duplicatas Compra da Mercadoria Venda da Mercadoria Rotação do Estoque Prazo Médio de Pagamento Ciclo Econômico Prazo Médio Receb. 21,14 dias Ciclo Financeiro 73,73 negativo Fluxo Operacional Necessidade de Capital de Giro

REVISÃO Analise o balanço patrimonial abaixo e calcule a NCG; ST; CGL.

REVISÃO ATIVO FINANCEIRO = CAIXA + BANCOS ATIIVO OPERACIONAL = CLIENTES + ESTOQUES Ativo Financeiro = R$ 25.000,00 + R$ 150.000,00 = R$ 175.000,00 Ativo Operacional = R$ 100.000,00 + R$ 150.000,00 = R$ 250.000,00 Passivo Financeiro = Empréstimos CP + Duplicatas Descontadas Passivo Operacional = Fornecedores + Impostos + Salários Passivo Financeiro = R$ 70.000,00 + R$ 35.000,00 = R$ 105.000,00 Passivo Operacional = R$ 200.000,00 + R$ 40.000,00 +R$ 25.000,00 Passivo Operacional = R$ 265.000,00

REVISÃO ST = AC FINANCEIRO – PC FINANCEIRO ST = R$ 175.000,00 – R$ 105.000,00 = R$ 70.000,00 NCG = AC OPERACIONAL – PC OPERACIONAL NCG = R$ 250.000,00 – 265.000,00 = - R$ 15.000,00 CGL = AC – PC CGL = R$ 425.000,00 – R$ 370.000,00 = R$ 55.000,00 Baixo Risco

REVISÃO Considerando que a empresa acima tenha receita de R$ 50.000,00 (cinquenta mil reais) e limite de crédito no mercado R$ 20.000,00 (vinte mil), calcule os coeficientes Tesoura e Overtrading.

REVISÃO Coef. Tesoura = ST 70.000,00 = 1,40 Receita 50.000,00 Coef. Overtrading= LC+ST 20.000,00 + 70.000,00 = 1,80 Receita 50.000,00

Exemplo de SPREAD Lucro Bruto Custo do cap. De terceiros WACC = [60% X 15%] + [40% X 10%] = 13% VEA = [ROI – WACC] X Investimento [20% - 13%] X 100.000,00 = R$ 7.000,00 Spread: Lucro líquido = [ROI x Investimento ] – [Custo. Do capital de terceiros X Capital de terceiros] Lucro líquido = [20% x R$ 100.000,00] – [10% X R$ 40.000,00] = R$ 16.000,00 Lucro Bruto Custo do cap. De terceiros ROE = Lucro Líquido / Capital próprio ROE = R$ 16.000,00 / R$ 60.000,00 =0,2667 26,67% C. prop. SPREAD %. ROE C. Oport. SREAD = 26,67% - 15% = 11,67% R$ 60.000,0 0 X 11,67% = R$ 7.002,00 SPREAD R$