Qual a principal objetivo dos RPPS ? 2

Principal Instrumento de Capitalização e Proteção do Patrimônio dos Servidores: Fundos de investimentos 3

Desafio

$ Desafio

A forma esquemática que melhor define o PL – Patrimônio Líquido, de um fundo é: PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades. PL = Carteira de Títulos + Valores. PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades + Valores. PL = Partido Liberal + Partido dos Trabalhadores

A forma esquemática que melhor define o PL – Patrimônio Líquido, de um fundo é: PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades. PL = Carteira de Títulos + Valores. PL = Carteira de Títulos + Disponibilidades + Valores. PL = Partido Liberal + Partido dos Trabalhadores

São elementos obrigatórios em um prospecto de um fundo de investimento, exceto : Público-Alvo Regras de Movimentação Política de Investimento Valor da Cota

São elementos obrigatórios em um prospecto de um fundo de investimento, exceto : Público-Alvo Regras de Movimentação Política de Investimento Valor da Cota

Sobre o Fundo de Ações Ibovespa, é certo afirmar: É um fundo indexado e passivo. É um fundo indexado e ativo. É um fundo ativo e passivo. É um fundo indexado ao IBX.

Sobre o Fundo de Ações Ibovespa, é certo afirmar: É um fundo indexado e passivo. É um fundo indexado e ativo. É um fundo ativo e passivo. É um fundo indexado ao IBX.

O gestor do fundo de investimento é: o responsável pelo controle dos ativos e passivos do fundo e pela liquidação financeira. quem executa as estratégias de investimentos o responsável pela venda ou distribuição das cotas para o mercado investidor. quem responde perante os órgãos de fiscalização e controle.

O gestor do fundo de investimento é: o responsável pelo controle dos ativos e passivos do fundo e pela liquidação financeira. quem executa as estratégias de investimentos o responsável pela venda ou distribuição das cotas para o mercado investidor. quem responde perante os órgãos de fiscalização e controle.

Quais são os “agentes” envolvidos na atividade de administração dos Fundos de Investimento: Administrador – Distribuidor – Gestor – Liquidante. Gestor – Administrador – Distribuidor – Custodiante Gestor – Estratégista – Liquidante – Repassador. Administrador – Distribuidor – Liquidante – Custodiante.

Quais são os “agentes” envolvidos na atividade de administração dos Fundos de Investimento: Administrador – Distribuidor – Gestor – Liquidante. Gestor – Administrador – Distribuidor – Custodiante. Gestor – Estratégista – Liquidante – Repassador. Administrador – Distribuidor – Liquidante – Custodiante.

A marcação dos preços a valor de mercado, visa: determinar o valor exposto a risco manter o real valor do patrimônio do fundo gerar cotas negativas aumentar o poder de compras das mulheres em shopping centers

A marcação dos preços a valor de mercado, visa: determinar o valor exposto a risco manter o real valor do patrimônio do fundo gerar cotas negativas aumentar o poder de compras das mulheres em shopping centers

CERTIFICAÇÃO BACEN

O QUE É CERTIFICAÇÃO?

A certificação de profissionais é prática comum no mundo desenvolvido. No Brasil, o CMN tornou obrigatório o exame de certificação dos funcionários de instituições financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo BC que desempenham atividades de distribuição e mediação de títulos, valores mobiliários e derivativos (Resolução nº 3.158 do CMN, de dezembro de 2003)

OUTROS EXEMPLOS OAB CRC* PRODUTOS/SERVIÇOS – ISO9000/PBQP-h GADO (?)

De acordo com a Resolução nº 3 De acordo com a Resolução nº 3.158 do CMN, de dezembro de 2003, os profissionais devem ser considerados aptos em exame organizado por entidade de reconhecida capacidade técnica.

Perfil O candidato típico classificado neste nível mostra conhecimento básico sobre todos os temas constantes do programa, atendendo aos requisitos mínimos exigidos pela AMBIMA, estando certificado para exercer as funções de atendimento a clientes.

C O N T E Ú D O . . .

CPA-10 ÁREAS DE CONHECIMENTO Produtos Bancários Fundos de Investimento Mercado de Capitais Sistema Financeiro Nacional (SFN) Mercado de Títulos Finanças Derivativos Matemática Financeira Ética CPA-10 ÁREAS DE CONHECIMENTO

C u r s o P e l o s I n s t r u t o r e s d a C A I X A

FUNDOS DE INVESTIMENTOS

FUNDOS DE INVESTIMENTO Esquema do Condomínio e ¨POOL¨ de Recursos I Pool de Recursos Carteira de ativos Administrador 1 I 2 I 3 Aplicação I n

Fundos de Investimento Acesso a Mercados Diversificação de Ativos Liquidez e Facilidades de Resgate Melhores Oportunidades de Investimentos Menores Riscos Disponibilidade de Recurso Benefícios para os Investidores

A B Qual a forma correta Opção “A” ou “B” IMA-S BANCO B IRF-M IMA-C BANCO A BANCO C IMA-B AÇÕES A B Qual a forma correta Opção “A” ou “B”

Segregação de funções e responsabilidades Responsável Pelos Investimentos Gestor Administração de Recursos Administrador Fundo de Investimento Venda de cotas Distribuidor Faz marcação Contabiliza carteira Custodiante

CARTEIRA DE INVESTIMENTO Tipos de Ativos Títulos Públicos Títulos Privados Valores Mobiliários Derivativos LTN LFT NTN CDB LC LH AÇÕES DEBÊNTURES NP FUTUROS OPÇÕES

PRINCÍPIOS DE INVESTIMENTOS

Papel do Gerente de banco Papel dos Gestores dos RPPS DECISÃO DE INVESTIR ALTERNATIVAS DE INVESTIMENTO CRITÉRIOS: RETORNO LIQUIDEZ RISCO DECISÃO AVALIAÇÃO Papel do Gerente de banco Papel do Cliente Papel dos Gestores dos RPPS

Retorno ou Rentabilidade DECISÃO DE INVESTIR Retorno ou Rentabilidade O que é mais importante na decisão de um investimento: Retorno observado ou Retorno esperado?

Rentabilidade e Retorno Conceito: ganho ou perda Lucros, dividendos, juros Retorno Ganhos de capital

Rentabilidade e Retorno Retorno do investimento = Fluxo de Rendimento + Ganho de Capital Taxa de Retorno Retorno do Investimento Valor do Investimento =

DECISÃO DE INVESTIR Liquidez Influencia no retorno de um investimento de forma inversamente proporcional.

DECISÃO DE INVESTIR Liquidez liquidez Como é avaliada a liquidez? pela negociabilidade pelo volume de negócios com o ativo pelo spread de compra e venda liquidez realização

É a probabilidade do retorno real ser menor do que o esperado. DECISÃO DE INVESTIR Risco É a probabilidade do retorno real ser menor do que o esperado. O risco está associado à variabilidade do investimento.

Não invisto na Bolsa porque o risco é muito alto.

PRINCIPAIS RISCOS RISCO DE MERCADO RISCO DE LIQUIDEZ RISCO DE CRÉDITO

PRINCIPAIS RISCOS RISCO DE MERCADO RISCO DE CRÉDITO RISCO DE Liquidez Decorre de movimentos adversos dos preços ou taxas dos ativos ou produtos que compõem uma posição. Decorre de uma obrigação advinda de um instrumento ou contrato que não foi cumprido pela contraparte. Decorre da falta de caixa ou de contrapartes em numero suficiente ou do interesse do mercado em negociar em quantidade desejada.

RISCO DE MERCADO = = RISCO TOTAL RISCO NÃO SISTEMÁTICO RISCO DIVERSIFICÁVEL = RISCO TOTAL RISCO SISTEMÁTICO RISCO NÃO DIVERSIFICÁVEL =

Exemplo Fundos - RPPS Resolução 3922/10

T e m a s R e l e v a n t e s . . .

Qual o impacto da “crise cambial” na Economia ? O que é Derivativo? Que tipo de risco pode ser diversificado? O que é Marcação a Mercado? T e m a s R e l e v a n t e s Qual o impacto da “crise cambial” na Economia ? O que é SWAP? O que é Duration? 55

O que é uma crise cambial na prática ?

O AUMENTO DO DÓLAR… PODE GERAR INFLAÇÃO ??? PODE AUMENTAR O JUROS ??? PODE REDUZIR O PIB ???

Dólar em alta pode gerar Inflação ? Pode gerar pressão inflacionária, pois aumentando a exportações e diminuindo as importações Reduz-se a oferta no mercado interno $ Em Alta Exportações Importações Juros (?) A pressão inflacionária pode elevar os juros Que pode desacelerar a economia... O aumento das exportações pode compensar O desaquecimento, evitando que a queda do PIB seja mais acentuada.

E n c e r r a m e n t o . . .

Qual a importância da Certificação BACEN – CPA 10 – para os Profissionais que atuam nos RPPS ?