MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc Forster Outubro 2012

1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

2 Cenário Econômico

3 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo Cenário Econômico – Outubro 2012

4 Carteira Total

5

6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

7 12 meses 24 meses 36 meses 154 janelas móveis 142 janelas móveis 130 janelas móveis Consistência de Performance em Janelas Móveis – Total De Jan 1999 até Set 2012

8 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

9 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

10 Renda Variável

11 Rentabilidade Renda Variável

12 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance (Setores) 2012 (Jan 12 até Set 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 2,06 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições

14 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 2012 (Jan 12 até Set 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 2,06 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX

15 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (Jul 12 até Set 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 1,74 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX

16 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Jul 12 até Set 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 1,74 p.p. * Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX

17 Evolução das Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Setores) 28 set 12

18 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Setores 28 set 12

19 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável – Papéis 28 set 12

20 Renda Fixa

21 Rentabilidade de Renda Fixa

22 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

23 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

24 Exposições da Carteira de Renda Fixa 28 set 12

25 Exposições da Carteira de Renda Fixa 28 set 12

26 Exposições da Carteira de Renda Fixa 28 set 12

27 Histórico de Crédito da Carteira 12 Meses (set 11 a ago 12)

28 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 28 set 12

29 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (jul 12 a set 12)

30 Informações Complementares

31 Exposição da Carteira a Emissores Privados 28 set 12

32 Exposição da Carteira a Emissores Privados 28 set 12

33 Composição de Renda Variável 28 set 12

34 Composição de Renda Variável 28 set 12

35 Composição de Renda Variável 28 set 12

36 Composição de Renda Variável 28 set 12

37 Composição de Renda Variável 28 set 12

38 Posição Patrimonial da Carteira 28 set 12

39 Carteira Total

40 Taxa de Juros - Brasil

41 Indicadores Econômicos *Projeção ANBIMA

42 Cenário Econômico

43 Biografias

44 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. © Western Asset Management Company DTVM Limitada Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante