Prof. Fernando Oliveira Boechat Capital de Giro Prof. Fernando Oliveira Boechat

Sumário: Conceitos Ciclo operacional e Financeiro Índices Operacionais Financiamento do Capital de Giro

CONCEITOS:

Capital Circulante Líquido (CCL) ou Capital de Giro Líquido (CGL): CONCEITOS: Capital em Giro: PC + PNC + PL Capital de Giro: AC Capital Circulante Líquido (CCL) ou Capital de Giro Líquido (CGL): AC – PC = (PNC + PL) – ANC Capital de Giro Próprio (CGP): PL – ANC

CONCEITOS: CCL = AC – PC = $ 80.000 – $ 50.000 = $ 30.000 OU ATIVO PASSIVO e PL AC 80.000 PC 50.000 ANC 60.000 PNC 30.000 PL TOTAL 140.000 CCL = AC – PC = $ 80.000 – $ 50.000 = $ 30.000 OU CGL = (PNC + PL) – ANC = ($ 30.000 + $ 60.000) – $ 60.000 = $ 30.000

CONCEITOS: CCL > 0 CCL < 0 CCL = 0 AC ANC PC PNC PL AC ANC PC

CONCEITOS: TRANSAÇÕES QUE ELEVAM O CCL - Empréstimos e financiamentos - Aumento de capital - Geração de lucros - Desmobilizações, etc; TRANSAÇÕES QUE REDUZEM O CCL - Amortizações de dívidas de longo prazo - Pagamento de dividendos, recompra de ações próprias, prejuízos e demais operações que reduzem o PL - Aumentos de ativos fixos através de compras a vista.

Ciclos: Ciclo Operacional (CO) CO = PMRE + PMRV Ciclo de Caixa (CC) Em que PMRE = Prazo Médio de Rotação de Estoques PMRV = Prazo Médio de Recebimento das Vendas Ciclo de Caixa (CC) CC = PMRE + PMRV – PMP Em que PMP = Prazo Médio de Pagamento das Obrigações de Curto Prazo

CICLOS: Prazos Médios: PMRE = 360 x (Estoque Médio/Custo); PMRV = 360 x (Média de DR/Receita Bruta); PMP = média ponderada dos prazos médios de pagamento das obrigações de curto prazo. Obrigações de Curto Prazo (PC): Fornecedores PMPC = Prazo Médio de Pagamento das Compras = 360 x (Média de Fornecedores / Compras) Salários; Impostos; etc.

Ciclo Operacional (79 dias) 79 34 Ciclo Operacional (79 dias) PMRE PMRV 30 PMP Ciclo de Caixa (49 dias) Compra de matéria-prima a prazo Venda a crédito de produtos acabados Cobrança de duplicatas a receber Pagamento de duplicatas e outras contas

CICLO OPERACIONAL COMPLETO CICLOS: CICLO OPERACIONAL COMPLETO

CICLOS:

ÍNDICES OPERACIONAIS :

ÍNDICES OPERACIONAIS :

ÍNDICES OPERACIONAIS :

ÍNDICES OPERACIONAIS: • PMAM = 60,0 DIAS • PMC = 20,2 DIAS GIRO VALORES A RECEBER = 18 X PMPF = 28,4 DIAS • CICLO OPERACIONAL = 80 DIAS • CICLO FINANCEIRO = 51,5 DIAS

FINANCIAMENTO DO CAPITAL DE GIRO: DILEMA RISCO X RETORNO