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Aula anterior Deram uma olhada no site do Tesouro Direto? Comentários sobre CDBs de bancos

MARCAÇÃO A MERCADO Títulos PREFIXADOS

Qual o Preço a ser pago por esse título? COMO DETERMINAR O PREÇO DE UM TÍTULO? Valor nominal R$1.000,00 Taxa de juros de 10,74% ao ano Período de 3 anos Qual o Preço a ser pago por esse título?

COMO DETERMINAR O PREÇO DE UM TÍTULO? Valor nominal R$1.000,00 Taxa de juros de 10,74% ao ano Período de 3 anos Obs: calculado em dias úteis R$742,03 Preço do título

Revendo a PLANILHA 2

Exemplo no gráfico a seguir Mais longo o vencimento, mais arriscado! Exemplo no gráfico a seguir

Prefixado 2023 – Relação Inversa entre Preço e Taxa

Digite no google as palavras-chave: “preços e taxas tesouro direto” Vamos dar uma olhada nas tabelas de preços e rentabilidades atuais

Extrato do Tesouro Direto Cadastro no site do Tesouro: clique aqui Como acessar: clique aqui Página de acesso: clique aqui Veja um exemplo real a seguir

Investimento Prefixado: citado na última aula

Como se comportou o título comprado a 16,60% em comparação ao contratado

Momento da venda, taxa do título 9,90%, logo, o preço desse título (verde) estava acima do teórico de 16,6%. Se a expectativa, a partir desse ponto, se mantivesse fixa em 9,90% até o vencimento, o seu crescimento seria mais suave e iria se encontrar com o teórico

Abra o arquivo PLANILHA 3 Resolva os exercícios a seguir

Exercício 1 Dia 14/01/2013 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 04/06/2013, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 2 Dia 29/01/2014 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 04/09/2014, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 3 Dia 23/05/2014 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 02/10/2015, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 4 Dia 25/09/2015 João comprou um título prefixado, vencimento em 2017 No dia 29/12/2016, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

TAXA DE JUROS - SELIC

SELIC – o que é? Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia Veja que é um SISTEMA informatizado que o BACEN utiliza para comprar e vender títulos públicos A taxa Selic é uma média dos títulos negociados nesse ambiente

SELIC - funcionamento Governo precisa de dinheiro (além dos tributos) para fechar suas contas Emite título público para emprestar dinheiro de terceiros O maior montante é comprado por instituições financeiras

SELIC – taxa meta Definida nas 8 reuniões anuais do COPOM Instrumento de política monetária O BACEN deve fazer de tudo para que os títulos negociados na SELIC fiquem nesse patamar (comprando e vendendo títulos)

SELIC – taxa over Instituições financeiras emprestam dinheiro umas das outras, dando como garantia seus títulos públicos A média dessas operações nos oferece a taxa Selic Over

Evolução recente da Selic

TAXAS SELIC META – definidas pelo COPOM

Selic e taxa de Cartão de Crédito

Selic versus DI

http://minhaseconomias. com http://minhaseconomias.com.br/indicadores-financeiros/o-que-e-taxa-selic

Taxa de juros Uma análise pela TIR Planilha em Excel

Resumindo: Selic Taxa básica de juros de uma economia O Copom define a META e o BACEN executa a política monetária (comprando e vendendo títulos no mercado) Combate à inflação de DEMANDA Afeta as operações de empréstimos/financiamentos Afeta as operações de investimentos financeiros

RESUMO: Inflação e Selic Inflação alta Juros altos Corrói nosso poder de compra Reajuste de preços (indexação): por exemplo, aluguel Investimentos como poupança ficam menos atrativos Empresas não investem Consumidores não conseguem tomar crédito Bom para investimentos em renda fixa atrelados à SELIC

Títulos Indexados à Selic O oposto dos prefixados

Rentabilidade Tesouro Selic Segue a rentabilidade Diária da Selic ATUAL Não possui a volatilidade de um prefixado Exemplo: Preço do título no final do dia de hoje R$850,00 Amanhã, a Selic diária apurada é de 0,045% Logo, preço do título ao final do dia de amanhã, será: 850 * 1,00045 = R$850,3825

Devagar e SEMPRE... Sendo melhor que a poupança...

INFLAÇÃO

Inflação Aumento generalizado dos preços Corrói o poder de compra dos consumidores É utilizada para corrigir valores monetários Existem vários índices de inflação, com diferentes metodologias

VAMOS CONHECER OS PRINCIPAIS ÍNDICES DE INFLAÇÃO

IPCA Índice de preço ao consumidor amplo É o índice oficial do país (IBGE) Mede variação de preços do comércio Preços que o consumidor paga à vista Ex: alimentação, bebidas, educação, habitação, saúde etc (total de 465 itens) Custo de vida de famílias de 1 a 40 salários Regiões: metropolitanas de SP, RJ, BH, P. Alegre, Curitiba, Salvador, Recife, Fortaleza, Belém, Distrito Federal e Goiânia

IGP-M Índice geral de preços do mercado (FGV) É a média ponderada de 3 outros índices Mede de matéria-prima agrícola até bens e serviços finais Utilizado em muitos contratos de aluguel, tarifas públicas, planos de saúde etc

INCC Índice Nacional de Custo da Construção (FGV) Evolução dos custos nas construções habitacionais Usualmente utilizado em contratos imobiliários com a obra ainda em execução Abrange 7 capitais do Brasil

Comparativo dos índices

Como a inflação afeta nossas vidas?

Diminui Poder de Compra Se o seu salário é de R$3.000,00 Você consegue comprar certa quantidade de produtos Se os preços desses mesmos produtos subirem, em média, 1% no próximo mês E seu salário permanecer o mesmo Seu poder de compra cai (compra menos bens/serviços, com o mesmo salário)

Correção Monetária Alguns itens de nossa sexta de consumo são corrigidos por índices inflacionários Por exemplo: aluguéis, financiamentos de imóveis na planta Quanto mais altos forem esses índices, mais apertado fica o bolso do consumidor

Nos Investimentos Se com $100, compro 100 pirulitos, logo, cada doce custa $1 Se invisto os $100 a uma taxa de 10% ao ano, ao final desse período terei $110 Pergunta: estarei mais rico com esse investimento? Resposta: depende do preço do pirulito depois de 1 ano (analogia com inflação)

Nos Investimentos Se preço do pirulito também subiu 10% ($1,1), com $110 continuo comprando os mesmos 100 pirulitos GANHO REAL IGUAL A ZERO Se preço do pirulito também subiu mais que 10% (ex: $1,2), com $110 compro menos que 100 pirulitos GANHO REAL NEGATIVO

Nos Investimentos Se preço do pirulito também subiu menos que 10% (ex: $1,05), com $110 compro mais que 100 pirulitos GANHO REAL POSITIVO

Inflação e Selic

INFLAÇÃO VERSUS SELIC http://www.pedromigao.com.br/ourodetolo/2015/04/como-os-juros-conseguem-conter-a-inflacao/

Títulos Indexados ao IPCA Volatilidade e Proteção

Rentabilidade Tesouro IPCA Paga sempre um valor ACIMA da inflação Exemplo: 5% ao ano + IPCA Pense nos 5% como a parte prefixada e no IPCA como a parte pós-fixada A parte prefixada é responsável pela “marcação a mercado” e faz o valor do título variar até seu vencimento Confira graficamente

IPCA 2035 – Volatilidade ao longo de 2016 Eixo da esquerda é o preço do título e o da direita a taxa real (acima do IPCA)

Exercícios com IPCA Planilha Excel: Dados do Tesouro Direto

Exercício 1 Dia 14/01/2013 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 04/06/2013, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 2 Dia 29/01/2014 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 04/09/2014, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 3 Dia 23/05/2014 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 02/10/2015, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

Exercício 4 Dia 25/09/2015 João comprou um título IPCA, vencimento em 2017 No dia 29/12/2016, qual era a rentabilidade acumulada e anual? Interprete esse resultado

RESUMÃO DOS 3 TÍTULOS

SELIC A rentabilidade varia conforme a Selic É o menos “complicado” e volátil dos 3 títulos Para iniciantes: é o título mais adequado Seu valor sempre sobe

IPCA Paga uma taxa de juros fixa + IPCA (que é um índice de inflação) Seu preço (rentabilidade), até o vencimento, sofre oscilações Vencimentos mais longos são mais arriscados

PREFIXADO Quando compra, sabe-se exatamente qual será a rentabilidade, no vencimento Seu preço (rentabilidade), até o vencimento, sofre oscilações: marcação a mercado Vencimentos mais longos são mais arriscados

COMPRANDO TÍTULOS PELO SITE DA CORRETORA

Compra programada

Compra programada

Compra programada

Compra programada

DESAFIOS DE SE INVESTIR EM TD Abrir conta em uma corretora Escolher título: pré ou pós fixado Escolher vencimento

Vantagens Menores custos Melhores Rentabilidades Possibilidade de escolha da carteira de ativos Permite investir valores baixos