Teleconferência de Resultados 1º Trimestre de 2014

Destaques OPERACIONAIS FINANCEIROS APORTES CDE Consumo de energia cresce 7,8% entre 1T14 e 1T13, influenciado pelas altas temperaturas no trimestre. Crescimento do mercado cativo foi de 9,7%; Perdas não-técnicas/mercado BT nos últimos 12 meses foi de 42,4%, um aumento 0,2 p.p. comparado ao período de 12 meses encerrado em dez/13. Em comparação com março/13, houve queda de 2.5 p.p; Taxa de arrecadação no trimestre atingiu 94,6%, 6,4 p.p. abaixo do mesmo trimestre de 2013; PCLD no 1T14 de 1,0% da receita de faturamento de energia, totalizando R$ 25,3 milhões, redução de 0,2 p.p. em comparação ao 1T13; OPERACIONAIS FINANCEIROS Receita Líquida, desconsiderando a receita de construção, no trimestre cresceu 20,1% em relação a 1T13, totalizando R$ 2.118,7 milhões; EBITDA consolidado do trimestre de R$ 452,9 milhões, 27,5% superior ao 1T13; Lucro líquido do trimestre totalizou R$ 180,5 milhões, representando um crescimento de 129,5% comparado ao 1T13; Dívida Líquida consolidada de R$ 5.341,8 milhões, com múltiplo Dívida Líquida/EBITDA de 2,90x; APORTES CDE Repasse de recursos da CDE às distribuidoras para a liquidação dos compromissos de compra de energia junto à CCEE; Montantes de R$ 181,2 milhões, R$556,7 milhões e R$423,1 milhões, respectivamente, referentes ao meses de janeiro, fevereiro e março de 2014, totalizando R$ 1.161,0 milhões no trimestre, que foram contabilizados no resultado como redução de custos com Parcela A.

Consumo de Energia Distribuição - Trimestre MERCADO TOTAL (GWh) ¹ +5,4% a.a. +7,8% Livre 17,1% Industrial Cativo 4,9% 6.291 6.841 7.374 6.180 Outros Cativos 13,2% 28,3ºC 26,9ºC 27,0ºC Residencial 37,3% 27,8ºC Comercial Cativo 27,6% 1T11 1T12 1T13 1T14 1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada.

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE +7,8% 7.374 6.841 +13,6% 1.257 1.269 2.752 8,3% 2.423 2.267 2.093 233 -2,1% 215 +6,1% 1.359 1.330 5.572 6.117 1.025 966 55 1.877 2.034 53 1.000 970 970 913 359 360 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL OUTROS TOTAL CATIVO LIVRE

Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO Trimestre PCLD/ROB FORNECIMENTO FATURADO – 12 MESES 104,7% 101,0% 100,2% 97,2% 3,0% 2,8% 94,6% 93,2% 98,0% 95,4% -1,0 p.p. 1,8% Total Varejo Grande s Clientes Poder Público mar/12 mar/13 mar/1 4 1T13 1T14

EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS Combate às Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS (Unidades Mil) - 2,5 p.p. 44,9% 44,2% 43,7% 42,4% 42,2% 32,0% 8.647 8.582 8.552 8.352 8.748 467 432 109 351 6.029 5.953 5.905 5.738 5.955 102 79 227 122 358 30 330 7 272 2.618 2.629 2.647 2.614 2.793 115 197 Mar/13 Jun/13 Set/13 Dez/13 Mar/14 2010 2011 2012 2013 Mar/14 Comunidades Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh Fora de comunidades % Perda Não Técnica/ Mercado BT % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória

Resultados de Combate a Perdas nas APZ Até março, o programa cobria 446 mil clientes em 27 APZs, das quais 22 possuem resultados apurados: -29,5 p.p

Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (1T14)* RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Geração 9,4% +18,8% 2.282 1.922 Distribuição 77,6%** Comercialização 13,1% 164 157 +20,1% * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção 2.119 1.765 RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (1T14) Industrial Cativo 5,3% 1T13 1T14 Comercial Cativo 30,0% Outros Cativo 11,2% Receita de Construção Uso da Rede (TUSD) (Livres + Concessionárias) 6,7% Receita sem receita de construção Residencial 46,8%

Compra de Energia (Spot) Aporte CDE Exposição involuntária combinada com cenário hidrológico desfavorável e PLD no teto, no curto prazo, pressionaram o caixa das distribuidoras Aporte CDE -1T14 (R$ MM) Decreto 8.203 (jan/14) 8.221 (abr/14) Exposição Involuntária das Cotas Exposição Involuntária Leilão A-1 Exp. Involuntária Energia Nova Contratos por Disponibilidade Risco Hidrológico Contrato Leilão A-0 NA 1.161,0 (1.245,7) (84,6) Compra de Energia (Spot) Aporte CDE Total Saldo

Custos e Despesas Operacionais CUSTOS DE PMSO DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 1T14 +2,1% 188 Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.227 (64,8%) 184 Gerenciáveis (distribuição): R$ 351 (18,5%) 1T13 1T14 Geração e Comercialização: R$ 315 (16,6%) R$ MM 1T13 1T14 Var. PMSO (184,0) (187,8) 2,1% Provisões (45,2) (65,3) 44,3% PCLD (29,0) (25,3) -12,8% Contingências (16,2) (40,0) 146,6% Depreciação (80,6) (85,4) 6,0% Outras Rec./Desp. Operacionais (7,3) (12,1) 66,3% Total (317,1) (350,6) 10,6% *Não considera eliminações ** Não considera custo de construção

EBITDA POR SEGMENTO (R$MM) +27,5% 453 355 44,0% Geração e comercialização 36,2% Distribuição 56,0% 63,8% 1T13 1T14 64,9%

EBITDA EBITDA Ajustado – 1T13 / 1T14 (R$ MM) - 4,7% 27,5% (217) 354 (13) (4) (20) (2) (18) 101 456 355 453 435 EBITDA Ajustado 1T13 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA 1T13 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Outras Receitas Operacionais Provisões Equiv. Patrimonial EBITDA 1T14 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 1T14

Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 1T13 / 1T14 (R$ MM) 60 (51) (5) +15,9% +129,5% 60 (51) (5) (12) 98 67 181 168 145 79 LL Ajustado 1T13 Ativos e Passivos Regulatórios 1T13 EBITDA Resultado Financeiro Impostos Depreciação 1T14 Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado 1T14

DÍVIDA LÍQUIDA Com fundo de pensão Endividamento 2,84 U$/Euro * 0,4% 2,58 AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) IPCA 10,7% TJLP 13,5% Prazo médio: 3,9 anos Outros 1,5% 1.017 899 779 811 565 494 441 450 450 CDI 73,9% * Montante sem Hedge * Somente principal DÍVIDA LÍQUIDA Com fundo de pensão EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 5.096,8 5.249,5 5.341,8 11,03% 9,68% 10,01% 8,21% 2,90 2,84 4,25% 2,73 3,55% 3,63% 2,24% 2011 2012 2013 1T14 Mar/13 Dez/13 Mar/14 Custo Nominal Custo Real Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants)

Comerc./ Eficiência Energética Reforço da rede e expansão Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) INVESTIMENTOS (R$ MM) 1T14 1.055 Administração 3,3 929 Geração 3,5 845 797 154 Outros 2,8 701 Comerc./ Eficiência Energética 10,5 103 132 182 +7,9% 775 694 713 163 176 Combate às Perdas 48,9 Reforço da rede e expansão 106,6 519 36 17 127 158 2010 2011 2012 2013 2014E 1T13 1T14 446,9 Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)

Dividendos

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