Introdução ao Mercado de Capitais Palestrante: José Augusto R. Miranda

QUEM SOMOS Fundado em 2003, o Ação Jovem é uma associação sem fins lucrativos formada por jovens do mercado de capitais, financeiro e outras classes que prioriza o crescimento sócio-econômico do Brasil por meio do fortalecimento do mercado Público-alvo Universitários e recém formados, jovens executivos, empreendedores e profissionais liberais Missão Aproximar o jovem do mercado financeiro e de capitais

OBJETIVOS Desmistificar o mercado financeiro e de capitais Promover a inclusão social do jovem brasileiro por meio do envolvimento com o mercado Promover integração com outros grupos de jovens

AÇÕES Realização de cursos e palestras Projeto Personalidades em Ação Mesa de debates Conscientização Política Apartidária Atuação em projetos Sociais

Ação Jovem do Mercado Financeiro e de Capitais CONTATO Ação Jovem do Mercado Financeiro e de Capitais www.ajmfc.com.br Rua 3 de dezembro, 61 – Centro São Paulo/SP

Objetivos da Palestra Tornar claro, de forma simples e objetiva, os principais conceitos utilizados no mercado de ações; Inserir os ensinamentos no contexto histórico e atual; Familiarizar os investidores com o mercado financeiro e com o mercado de capitais; Definir quais são as estratégias de investimento mais adequadas de acordo com o perfil de cada investidor; Mostrar as diferenças entre a Análise Fundamentalista e a Técnica e Fornecer os conceitos fundamentais para investir em ações.

Programa Sistema Financeiro Nacional Estrutura do Mercado Financeiro Mercado de Capitais Classificação dos Mercados Análises Fundamentalista e Técnica Panorama Macroeconômico

Sistema Financeiro Nacional Reguladores : Intermediadores : Conselho Monetário Nacional (CMN) Instituições Financeiras Bancárias Banco Central do Brasil (BACEN) Instituições Financeiras Não Bancárias Instituições Não Financeiras Comissão de Valores Mobiliários (CVM)

Transformação da moeda estrangeira em moeda nacional Mercado Financeiro Mercado Cambial Curto Prazo À vista e Transformação da moeda estrangeira em moeda nacional e vice-versa Mercado Monetário Curtíssimo prazo À vista, Controle da Curto e bancária Liquidez Mercado de Crédito Prazos Curto, Financiamentos, Aleatórios Médio e e Consumo Capital Fixo Mercado de Capitais Indeterminado Médio, Longo e Debêntures, Underwriting, Ações

Fontes de Financiamento Empresa Debêntures Lucros Retidos Commercial Paper Empréstimo Externo Fluxo de Caixa AÇÕES

Ações São títulos representativos da menor fração do capital social de uma empresa O acionista é um co-proprietário da empresa, ou seja, participa nos resultados Uma ação não tem prazo de resgate Pode ser comprada ou vendida a qualquer momento Observações: Valor Se a empresa ou a economia vai bem ou mal Tipo Ordinária (ON) - Direito a voto Preferencial (PN) - Preferência na distribuição dos lucros Classe Indicada por uma letra após o tipo (PNA, PNB, etc) Ps: Todo acionista tem direitos! (Ex. Dividendos, Subscrições, J s/ K próprio, etc)

Bolsas de Valores Supervisionada pela CVM; Propicia liquidez nos negócios; Obedece regras rígidas; Responsabilidade de fixação de preço justo; Respeitam o mercado livre e aberto e Registra transferência de propriedade dos títulos e valores mobiliários. Existem ÍNDICES que são “termômetros” de mercado (Ex: IBOVESPA, IBX)

Sociedades Corretoras Instituições que efetuam, com exclusividade, a intermediação financeira (Cliente x Bolsa). Investidor Compra ações de empresas com dois objetivos : Valorização da ação (ganho de capital) e ou Distribuição de lucros (dividendos). Custos : Corretagem Emolumentos Taxa de Custódia Imposto de Renda

Tipos de Mercado À Vista (Ações) À Termo (Ações) Derivativos (Opções) Futuros (Commodities) Capital Social Envolve Caixa Não tem prazo de resgate Débito em D+3 Compra a Prazo Não envolve caixa Tem prazo de vencimento Pode liquidar : Antecip., dif. ou por decurso de prazo São direitos de compra ou venda de uma ação a um preço de exercício durante um prazo estabelecido (vencimento) Call ou Put Acordo entre 2 partes, que obriga uma a vender e outra a comprar em uma data futura (dólar, juros)

Escolas de Análise de Investimentos Precificação das Ações Análise Fundamentalista - Procura identificar o valor das empresas, através da análise do balanço, da economia e projetando resultados futuros para a empresa em questão. Análise Técnica - Procura identificar o comportamento da evolução dos preços de determinada ação, através de fórmulas matemáticas e estatísticas.

Mundo – Crises e Incertezas 1994 até 2002 8 anos de crises internacionais sérias com depreciação de ativos Ano do alívio (empresas se recuperaram) Não teve crise 2004 Ano do crescimento (confirmação da forte política econômica) 2005 Juros altos para conter inflação Incertezas : Petróleo, terrorismo, falta de transparência na China, juros americanos Sinais positivos : mundo continua com sinais de crescimento 2006 Alta liquidez internacional impulsionada pelo robusto crescimento mundial Observou-se um forte crescimento econômico em todas as regiões do globo (em especial nas economias emergentes) No Brasil, a queda da taxa básica do juro não foi suficiente para impulsionar um maior crescimento. 2007 e 2008 Crescimento mundial deve diminuir, incerteza na atividade econômica nos EUA. No Brasil, observaremos uma inflação bem comportado o que proporciona uma continuidade para a queda básica da taxa de juro e um maior crescimento econômico Crise de confiança nos mercados (Emocional x Racional). Volatilidade – Cautela Máxima !!

Investir no Brasil é um bom negócio Temos muito o que crescer !

Administração de Portifólio x Riscos Na hora de tomar a decisão ...... Diversificação Balancear a carteira com intuito de reduzir os riscos Stock Picking Escolher as ações com melhores perspectivas Antecipação do Mercado (Timing) Otimizar os movimentos de compra para LP Flexibilidade nas trocas Estar atento para novas opções de investimento Informações sólidas e embasadas Qualidade na análise feita sobre a empresa Calcular custos reais e nominais Comparar, controlar e projetar custos x CO

Dicas e ditados importantes ..... "Se você não se sentir confortável em ser dono de alguma coisa por dez anos, então não o seja nem por dez minutos.” WB “A sobrevivência no mercado financeiro, às vezes implica em bater rapidamente em retirada.” GS "Wall Street é o único lugar aonde as pessoas chegam num Rolls-Royce para ouvir conselhos de pessoas que usam o metrô.” GS “Qual a força mais poderosa do Universo ? ... Os juros compostos.” AE "O risco vem de você não saber o que está fazendo.” CW "O mercado acionário é feito para transferir dinheiro dos apressados para os pacientes.“