MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Marc Forster Agosto 2012

1 I.Cenário Econômico II. Carteira Total III. Renda Variável IV. Renda Fixa V. Informações Complementares Índice

2 Cenário Econômico

3 Cenário – Agosto 2012 A direção da seta refere-se ao movimento do ativo. A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo

4 Carteira Total

5

6 Rentabilidade Total Anualizada vs. Benchmark

7 12 meses 24 meses 36 meses 151 janelas móveis 139 janelas móveis 127 janelas móveis Consistência de Performance em Janelas Móveis – Total De Jan 1999 até Jul 2012

8 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

9 *As áreas em verde representam as decisões do Comitê de Alocação Alocação Tática

10 Renda Variável

11 Rentabilidade Renda Variável

12 Rentabilidade de Renda Variável Anualizada vs. Benchmark

13 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Setores) 2012 (Jan 12 até Jul 12) Resultado de RV vs. Benchmark: -0,33 p.p.

14 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Atribuição de Performance (Papéis) 2012 (Jan 12 até Jul 12) Resultado de RV vs. Benchmark: -0,33 p.p.

15 Atribuição de Performance (Setores) 3 Meses (Mai 12 a Jul 12) Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI. Resultado de RV vs. Benchmark: 0,26 p.p.

16 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Perdas com Sub-exposições Perdas com Sobre-exposições Ganhos com Sobre-exposições Ganhos com Sub-exposições Informações referentes ao fundo Legg Mason Prev IBrX Ativo Ações FI. Atribuição de Performance (Papéis) 3 Meses (Mai 12 a Jul 12) Resultado de RV vs. Benchmark: 0,26 p.p.

17 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Setores) 31 jul 12

18 Principais Apostas Ativas da Carteira de Renda Variável (Papéis) 31 jul 12

19 Renda Fixa

20 Rentabilidade de Renda Fixa

21 Rentabilidade de Renda Fixa Anualizada vs. Benchmark

22 Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio. Atribuição de Performance

23 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31 jul 12

24 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31 jul 12

25 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31 jul 12

26 Histórico de Crédito da Carteira 12 Meses (ago 11 a jul 12)

27 Setores Os ratings aqui mostrados são atribuídos internamente pela Western Asset através de sistema próprio. Não coincidem necessariamente com os ratings públicos concedidos por agências classificadoras de risco para as mesmas emissões. Ratings Internos Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 31 jul 12

28 Aquisição de Títulos de Crédito 3 Meses (mai 12 a jul 12)

29 Informações Complementares

30 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 jul 12

31 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 jul 12

32 Composição de Renda Variável 31 jul 12

33 Composição de Renda Variável 31 jul 12

34 Composição de Renda Variável 31 jul 12

35 Composição de Renda Variável 31 jul 12

36 Composição de Renda Variável 31 jul 12

37 Posição Patrimonial da Carteira 31 jul 12

38 Carteira Total

39 Taxa de Juros - Brasil

40 Indicadores Econômicos *Projeção ANBIMA

41 Cenário Econômico

42 Biografias

43 O conteúdo deste material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, nem de recomendar investimentos. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA DO FGC. A RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR. © Western Asset Management Company DTVM Limitada Esta publicação é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e é de uso exclusivo de nossos clientes, seus respectivos consultores de investimentos e terceiros interessados. Esta publicação não deve ser enviada a qualquer outra pessoa. O conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização. Importante