ATIVIDADES DE AULA 06 Adm.Industrial Probest Site: www.rafaelferrara.com Rafael Ferrara

P(XY) Dólar Petróleo Minério 25% Alta excessiva - $ 41 $ 32 15% Adm.Industrial Atividades de aula Probest Caso 01: Um investidor pretende aplicar $ 5.000,00 em ações. Para isto, ele fez um estudo no qual analisa o comportamento de ações de empresas voltadas para petróleo e empresas voltadas para minério de ferro. O estudo em questão analisava qual seria o seu retorno em função da variação do dólar americano. As conclusões estão no quadro abaixo: P(XY) Dólar Petróleo Minério 25% Alta excessiva - $ 41 $ 32 15% Alta comum - $ 27 $ 42 10% Estável $ 18 - $ 21 35% Baixa comum $ 26 $ 13 Baixa excessiva - $ 11 -$ 8 Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Com estes dados, responda às hipóteses criadas por ele: Após optar por investir toda a quantia em ações voltadas para petróleo, o investidor amargou um prejuízo de $ 225,3. Este resultado, baseado no estudo inicial, era esperado considerando 3 desvios-padrões? Suponhamos que ele tenha optado por investir todo capital disponível em ações voltadas para minério e colheu um rendimento positivo de $ 77,18. Este resultado, inspirado nos dados do estudo inicial, era esperado considerando 3 desvios-padrões? Se o investidor, para decidir distribuir o capital disponível nos dois tipos de ações e, assim, ter certeza que um deles irá render positivamente, dependesse da certeza que existe uma relação inversa entre ambas, qual seria a sua postura? Suponhamos que ele tenha decidido aplicar 37% em minério e o restante em petróleo, qual o retorno esperado e o seu risco? Considerando que o investidor tenha optado em aplicar $ 3.673,50,00 em petróleo e o restante em minério, qual o retorno esperado e o seu risco? Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Letra a: P(PM) Petróleo P(P)Petróleo Var.Petróleo 25,00% -R$ 41,00 -10,25 323,101 15,00% -R$ 27,00 -4,05 72,27 10,00% R$ 18,00 1,8 53,13 35,00% R$ 26,00 9,1 337,436 -R$ 11,00 -1,65 5,31 100,00% -R$ 5,05 791,248 R: Não, o valor está bem além do esperado com margem de risco. - $ 225,3 - $ 89,44 - $ 61,31 - $ 33,18 - $ 5,05 $ 23,08 Resultado Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Letra b: P(PM) Minério P(M)Minério VM 25,00% R$ 32,00 8 67,65 15,00% R$ 42,00 6,3 104,94 10,00% -R$ 21,00 -2,1 133,59 35,00% R$ 13,00 4,55 2,276 -R$ 8,00 -1,2 83,19 100,00% R$ 15,55 391,648 R: Não, o valor está fora do esperado com margem de risco. -$ 4,24 $ 15,55 $ 35,34 $ 55,13 $ 74,92 $ 77,18 Resultado Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Letra c: Média P -R$ 5,05 Média M R$ 15,55 P(PM) Petroleo Minério Covariância 25,00% -R$ 41,00 R$ 32,00 -R$ 147,84 15,00% -R$ 27,00 R$ 42,00 -R$ 87,09 10,00% R$ 18,00 -R$ 21,00 -R$ 84,25 35,00% R$ 26,00 R$ 13,00 -R$ 27,71 -R$ 11,00 -R$ 8,00 R$ 21,02 100,00% -R$ 35,00 R$ 58,00 -R$ 325,87 R: Nota-se que existe uma relação inversa (negativa) bastante forte entre os dois tipos de ações, logo, o investidor deve investir em ambas. Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Letra d: $ 2,57 para cada $ 5.000,00 $ 14,688 para cada $ 5.000,00 Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Letra e: $ 0,415 para cada $ 5.000,00 $ 18,101 para cada $ 5.000,00 Rafael Ferrara

Adm.Industrial Atividades de aula Probest Caso 02: Um investidor fez uma pesquisa sobre tipos de fundos para aplicar. Baseado na quantia que tinha disponível para usar ($ 6.000), ele chegou às seguintes conclusões conforme o quadro abaixo: P(XY) Cenário Fundo 1 Fundo 2 0,3 Ótimo + $ 120 + $ 93 0,25 Bom + $ 80 + $ 41 0,35 Razoável + $ 10 - $ 5 0,1 Péssimo - $ 40 - $ 67 De acordo com os dados acima, responda se, considerando três desvios-padrões, é esperado que um cliente que tenha investido a quantia de $ 3.655 no Fundo 2 e o restante no Fundo 1 obtenha um retorno de $ 204. Rafael Ferrara