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1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais É importante você fixar dois conceitos: a oferta de moeda estrangeira é feita pelo exportador, ou seja, quando a empresa vende uma mercadoria ao exterior, recebe moeda estrangeira, exemplo o dólar, mas não pode ficar com essa moeda, por isso vende a um banco. Por sua vez, a demanda (procura) pela moeda estrangeira é do importador. Quando a empresa compra uma mercadoria, tem que efetuar o pagamento e não pode ser em Reais. Deverá comprar no banco a moeda e este fará a remessa para o exterior concretizando a operação.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Podemos definir taxa de câmbio como a relação existente entre o valor da moeda nacional com a moeda estrangeira. No Brasil, a taxa de câmbio representa o preço em moeda nacional de unidades de moeda estrangeira, normalmente utilizamos o dólar. Para vender ou comprar uma moeda estrangeira, deve-se observar a cotação do dia em que ocorrerá a transação financeira. O ideal é a consulta em fontes atualizadas e oficiais.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Partindo deste exemplo (1), cada US$ 1,00 representa R$ 3,00 US$ 1,00 = R$ 3,00 Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações: A queda na taxa de câmbio isso provoca a desvalorização da moeda, significando que as exportações serão prejudicadas pois os preços se tornam menos competitivos. Para as importações, o impacto será positivo, pois os preços dos produtos ficaram menores.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações: A queda na taxa de câmbio Isso significa que a moeda estrangeira (US$) está desvalorizada e a moeda nacional (R$) está valorizada. Serão necessários menos reais por unidade de dólar. Comparando com exemplo (1), teremos: US$ 1,00 = R$ 2,90.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Se houver uma flutuação cambial teremos duas situações: A alta na taxa de câmbio provoca a desvalorização da moeda nacional, Significando que as exportações serão beneficiadas, pois os preços se tornam mais competitivos. Para as importações, o impacto será negativo pois os preços dos produtos ficarão menos atrativos. Serão necessários mais reais por unidade de dólar. Comparando com exemplo (1), teremos: US$ 1,00 = R$ 3,50.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Qual o impacto dessa flutuação cambial sobre a inflação? Com a valorização cambial, a moeda nacional (R$) fica mais forte em relação à moeda estrangeira (US$). A importação aumenta e prejudica a produção nacional. As empresas brasileiras não conseguem aumentar seus preços para poder ser competitivo e esse controle de preços reduz a taxa de inflação. O saldo das exportações menos o saldo das importações apresentará um resultado negativo.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Taxa de câmbio Qual o impacto dessa flutuação cambial sobre a inflação? Com a desvalorização cambial, teremos um efeito contrário da valorização. Haverá uma diminuição das importações e aumento das exportações. Aqueles produtos essenciais de que o Brasil tem dependência, como petróleo, trigo terão seus preços elevados, provocando o aumento no custo da produção, sendo necessário o repasse ao preço do produto final e, com isso, temos a inflação pelo aumento do produto para o consumidor.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Funções: • Instrumento ou meio de troca: intermedia o fluxo de bens, serviços e fatores de produção da economia; • Medida de valor: todos os bens e serviços produzidos são expressos por unidade monetária; • Reserva de valor: pode ser acumulada para ser utilizada no futuro na aquisição de um bem ou serviço.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Tipos • Moedas metálicas: unidade monetária fracionada (moedas), emitidas pelo Banco Central; • Papel-moeda: representa a quantidade de dinheiro em poder das pessoas e também é emitido pelo Banco Central; • Moeda escritural ou bancária: é representada pelos depósitos à vista nos bancos comerciais, pode ser em conta corrente ou registro contábil dos bancos.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Tipos As moedas também possuem outra característica importante. Trata-se da sua aceitação nos diversos países, e são aceitas pela sua CONVERSIBILIDADE. Sob o aspecto cambial, classificam-se em: • Conversíveis: aquelas que são livremente aceitas por outros países, sem qualquer restrição e em qualquer mercado conhecida como moeda forte.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Tipos • Inconversíveis: não tem fácil circulação internacional ou que não são aceitas por outros países nas transações cambiais. Ex.: Guarani (Paraguai) / Rúpia (Índia) / Peso (Argentina) e o Real (Brasil). O intercâmbio comercial entre países de moeda inconversível é, como regra geral, conduzido em moeda conversível de terceiro país. Nesse caso, o dólar americano é a moeda de referência.

1.4 – Moedas, taxas de câmbio e regimes cambiais Tipos • Escriturais ou de Convênio: aquelas decorrentes de acordos bilaterais ou multilaterais, com pagamentos firmados para atender ao objetivo de desenvolver ou possibilitar o intercâmbio comercial entre países de moedas inconversíveis. A moeda geralmente utilizada nos convênios é o dólar americano.

Considere hipoteticamente que Pedro, um investidor brasileiro, ao usar R$ 200.000,00 para comprar dólares e remetê-los para Nova York, autorize um operador a comprar euros com esses dólares e a remetê-los para Madri, autorize outro operador a comprar reais com esses euros e a remetê-los de volta para o Brasil. Considere também que as cotações entre as moedas sejam US$ 1,00 = R$ 1,75; € 1,00 = R$ 2,60; e US$ 1,00 = €i 0,70. Com base nessas informações e sem considerar outras despesas como custos de remessas e comissões dos operadores, conclui-se que o ganho de Pedro com a operação entre as moedas foi de?

Valor principal = R$ 200.000,00 comprar dólar com os reais: US$ 1,00 = R$ 1,75, então R$ 200.000,00 dividido por R$ 1,75 = US$ 114.285,71 b) comprar euros com o dólar: US$ 1,00 = € 0,70, então US$ 114.285,71 multiplicado por € 0,70 = € 80.000,00 c) comprar reais com euro: € 80.000,00 multiplica por R$ 2,60 = R$ 208.000,00 d) Ganho do José: R$ 208.000,00 – R$ 100.000,00 = R$ 8.000,00

2.1 – O sistema de contas nacionais e contas satélite