Administração do Capital de Giro

Cálculo da NIG a partir do Ciclo Financeiro A NIG origina-se das operações correntes da empresa A NIG é dimensionada a partir do ciclo financeiro da empresa Considere o seguinte exemplo:

Outras Informações:

NIG em dias PM Estocagem de Matérias-primas PM Fabricação PM Venda (Matéria-prima/Consumo) x 120 (400/1600) x 120 = 30 dias PM Fabricação (Produto em Processo/Custo Produtos Elaborados) x 120 (700/7.000) x 120 = 12 dias PM Venda (Produto Acabados/Custo do Produto Vendido) x 120 (1.050/7.000) x 120 = 18 dias

NIG em dias PM Cobrança PM Pagamento a Fornecedores (Duplicatas a Receber/Vendas) x 120 (7.500/15.000) x 120 = 60 dias PM Pagamento a Fornecedores (Fornecedores a Pagar/Compras) x 120 (4.000/6.000) x 120 = 80 dias PM Pagamento de Despesas Operacionais (Despesas a Pagar/Despesas Incorridas) x 120 (400/2.400) x 120 = 20 dias

Cálculo da NIG a partir do ciclo financeiro NIG = (PME + PMF + PMV + PMC) – (PMPF + PMPD) PME = Matéria-prima Consumo de matéria-prima x 120 = 400 1.600 30,0 dias Prazo médio de estocagem de matérias-primas - PME Prazo médio de fabricação - PMF Produto em processo 700 PMF = x 120 = x 120 = 12,0 dias Custo dos produtos elaborados 7.000 Prazo médio de venda - PMV Produtos acabados 1.050 PMV = x 120 = x 120 = 18,0 dias Custo do produto vendido 7.000

Continuação........ Prazo médio de cobrança - PMC Duplicatas a receber 7.500 PMC = x 120 = x 120 = 60,0 dias Vendas 15.000 Prazo médio de pagamento a fornecedores - PMPF Fornecedores a pagar 4.000 PMPF = x 120 = x 120 = 80,0 dias Compras 6.000 Prazo médio de pagamento de despesas operacionais - PMPD Despesas a pagar 400 PMPD = x 120 = x 120 = 20,0 dias Despesas incorridas 2.400

Ciclo Financeiro

Continuação........ Ativos e Passivos Operacionais da Cia. Exemplo

Ciclo financeiro da Cia. Exemplo PMC PME PMF PMV (dias) 30 42 60 80 100 120 PMPF Necessidade de financiamento

NIG com base em dias de vendas

NIG com base em dias de Vendas Estoques Matéria-prima x Consumo de Matéria-prima Vendas PME = x 120 Consumo de matéria-prima Produto em processo x CPV Vendas PMF = x 120 CPV Produtos acabados CPV PMV = x 120 x CPV Vendas PMET = Estoque total CPV x 120 x Vendas , pois: PMET = PME + PMF + PMV

NIG com base em dias de Vendas Fornecedores PMPF = Fornecedores Compras x 120 x Vendas Despesas a pagar PMPF = Despesas a pagar Despesas incorridas x 120 x Vendas

NIG com base em dias de vendas Ou: NIG=Venda diária x NIG em dias de vendas NIG = (15.000/120) x 42 dias = $5.250

Necessidade de investimento em Capital de Giro NIG = (Venda Média Diária) x ( NIG em dias de Venda) No quadro Ativos e Passivos Operacionais da Cia Exemplo vimos que o A. Operacional menos o P. Operacional atinge = $ 5.250  Investimento em Giro necessário. Logo: NIG = (15.000/120) x (42) = NIG = 5.250 Por outro lado, se as vendas no próximo quadrimestre se elevarem a $22.000, com prazos operacionais não alterados, a nova NIG será  NIG = (22.000/120) x (42) = NIG = 7.700

Overtrading ou Superexpansão Forte expansão nas atividades da empresa sem o devido lastro de recursos disponíveis para financiar as necessidades adicionais de giro

Situação I

Situação II

Situação III