ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES-PADRÃO A Análise de Balanços através de índices só adquire consistência e objetividade quando os índices são comparados com padrões. Professor: José Raymundo Sobrinho 11/02/2018

A ESTATÍSTICA AJUDANDO A ANALISAR BALANÇOS Quando se usam algumas técnicas estatísticas, é possível comparar o desempenho de uma empresa com o de 100, 1.000 ou mais empresas 11/02/2018

MEDIDAS DE POSIÇÃO A SEREM UTILIZADAS MÉDIA: é usada, normalmente, para indicar algo que é característico do universo. Por exemplo: média de gols por partida assinalados num campeonato (indica a eficiência média dos ataques das equipes. MODA: objetiva mostrar aquilo que é mais comum em determinado universo; por exemplo, no seguinte conjunto de dados referentes às notas de estudantes em determinada prova 2, 2, 3, 4, 5, 5, 6, 6, 6, 6, 6, 7, 7, 8, 9, 9, 10. 11/02/2018

MEDIDAS DE POSIÇÃO A SEREM UTILIZADAS MEDIANA: é o valor tal que, colocados os elementos do universo em ordem crescente, metade fica abaixo de si e metade acima. O papel da mediana é possibilitar a comparação de um elemento do universo com os demais, afim de se conhecer a sua posição relativa, na ordem de grandeza do universo. Por exemplo, se entre os operários de determinada fábrica a mediana de salários for de $ 3.800,00. aquele que recebe remuneração acima disso estará entre a metade de operários mais bem remunerados. 11/02/2018

MEDIDAS DE POSIÇÃO A SEREM UTILIZADAS A mediana isoladamente é insuficiente para comparações precisas. Por isso, faz-se o cálculo também de outras medidas estatísticas, de mesma natureza da mediana, como quartis, decis por percentis. Recomenda-se o uso dos decis. 11/02/2018

EXEMPLIFICAÇÃO DA CONSTRUÇÃO DE PADRÕES  toma-se inicialmente o maior número possível de empresas do ramo de certa localidade.  Do balanço de cada empresa extraem-se índices que serão tabulados. Exemplo: índice liquidez corrente de 200 empresas.  Esses índices devem ser colocados em ordem crescente, ou seja, do mais baixo para o mais alto.  O valor tal que 10% dos índices (ou seja, 20 índices) ficam abaixo de si é o 1º decil, o qual divide o conjunto de índice de liquidez corrente em décimas-partes, deixando um décimo abaixo e nove décimos acima dele. 11/02/2018

EXEMPLIFICAÇÃO DA CONSTRUÇÃO DE PADRÕES  O cálculo do 2º decil é semelhante, 20% dos índices ficam abaixo e 80% acima.  Idêntico procedimento é utilizado para o cálculo do 3º, 4º, 5º, 6º, 7C, 8º e 9º decis.  O 5º decil coincide com a mediana, uma vez que, deixando 50% dos índices abaixo de si e 50% acima, estará divindo o conjunto de índices em duas metades iguais.. 11/02/2018

Exemplo numérico: Foram tomadas 30 empresas do ramo de tintas e vernizes que apresentam os seguintes índices de Liquidez Corrente: 1,76 -0,89 -1,01 -1,40 -0,80 -1,05 -1,14 -1,22- 1,13 -1,66 -1,80 -1,54 -1,34 -1,43 -1,60 -1,20- 1,26 -1,09 -1,50 -1,82 -1,07 -0,93 -1,11 -1,21- 1,70 -0,82 -1,47 -1,24 -1,18 - 1,30. 11/02/2018

SOLUÇÃO Primeiro passo: pô-lo em ordem de grandeza crescente. Em seguida encontrar os decis e a mediana desse conjunto. 0,80 - 0,82 - 0,89 - 0,93 - 1,01 -1,05 -1,07 -1,09 -1,11 -1,13 -1,14 -1,18 -1,20 -1,21 -1,22 -1,24 -1,26 -1,30 -1,34 -1,40 -1,43 -1,47 -1,50 -1,54 -1,60 -1,66 -1,70 -1,76 -1,80 -1,82. 11/02/2018

conforme a definição, 0 1º decil é o valor que deixa 10% dos elementos do conjunto abaixo de si e 90% acima No exemplo o conjunto tem 30 elementos, o 1º decil deixa três elementos abaixo de si (3 = 10% x 30) e 27 elementos acima. Portanto, deve ser um número superior a 0,89 (que é o 3º elemento do conjunto na ordem de grandeza) e inferior a 0,93 (a fim de deixar 27 elementos acima de si).. O 1º decil é obtido através da média aritmética dos valores do 3º e 4º elementos: 0,89 + 0,93 2 0,91 = continua 11/02/2018

CÁLCULOS DOS DEMAIS DECIS 1,05 + 1,07 2 1,06 = = 2º DECIL 1,11 + 1,13 2 1,11 + 1,13 2 3º DECIL = = 1, 12 1,18 + 1,20 2 4º DECIL = = 1, 19 = 1,22 + 1,24 2 = 1, 23 5º DECIL 11/02/2018

CÁLCULOS DOS DEMAIS DECIS 1,30 + 1,34 2 1,32 = = 6º DECIL 1,43 + 1,47 2 7º DECIL = = 1,45 1,54 + 1,60 2 = 1,57 8º DECIL = = 1,70 + 1,76 2 = 1,73 9º DECIL 11/02/2018

A mediana será exatamente o 5º decil ÍNDICES-PADRÃO A mediana será exatamente o 5º decil Em nosso exemplo, a mediana é R$ 1,23 (5º decil) 11/02/2018

ÍNDICE PADRÃO Em resumo, para índices-padrão é obedecida a seqüência de procedimentos abaixo: 1º Separam-se as empresas em ramos de atividade. 2º De cada empresa, dentro de um mesmo ramo, toma-se determinado índice financeiro.. 3º Os índices assim obtidos são colocados em ordem crescente de grandeza. 4º Os índices-padrão são dados pelos decis. 11/02/2018

A UTILIDADE DOS ÍNDICES-PADRÃO √ Estudar os índices-padrão significa estudar os índices de todas as empresas; √ supondo-se uma série histórica de índices padrão de dez anos, pode-se estudar a evolução de endividamento das empresas, da rentabilidade, da liquidez e de qualquer outro indicador que se desejar.; √ além disso, os diversos ramos de atividade podem ser comparados entre si, bem como a um conjunto que abranja todos os ramos industriais, chamado setor; dessa forma, analisa-se cada ramo da atividade e pode-se comparar o desempenho da indústria, comércio e serviços entre si. 11/02/2018