Fluxo de Caixa É a previsão de entradas e saídas de recursos monetários, por um determinado período. Essa previsão deve ser feita com base nos dados levantados nas projeções econômico-financeiras atuais da empresa 1

Previsão não é um jogo de apostas que você “torce” para dar certo Fluxo de Caixa CUIDADO Previsão não é um jogo de apostas que você “torce” para dar certo 2

O Papel aceita qualquer coisa, sem discutir Fluxo de Caixa CUIDADO O Papel aceita qualquer coisa, sem discutir 3

Fluxo de Caixa As previsões foram baseadas nas reais possibilidades da materialização de negócios da empresa. 4

Nada pode ser esquecido ou suprimido Fluxo de Caixa Todos os custos referentes ao negócio, no período considerado, devem estar refletidos no Fluxo de Caixa Nada pode ser esquecido ou suprimido 5

Fluxo de Caixa O Fluxo de Caixa é uma ferramenta decorrente do planejamento estratégico, sendo desta forma uma conseqüência, não sua origem 6

Fluxo de Caixa Marketing Mercado, preço, compras, vendas promoção, estoques Planejamento do Produto Reavaliação Reavaliação Planejamento Estratégico de Produção Reavaliação Análise Fluxo de Caixa 7

Fluxo de Caixa Resumidamente, podemos afirmar que FLUXO DE CAIXA é a demonstração visual das receitas e despesas distribuídas pela linha do tempo futuro. 8

Fluxo de Caixa Para a montagem da projeção do fluxo de caixa devemos considerar os seguintes dados: Entradas Saídas 9

Contas à receber Empréstimos Dinheiro dos sócios Fluxo de Caixa Entradas      Contas à receber Empréstimos       Dinheiro dos sócios 10

Fluxo de Caixa Saídas Contas à pagar Despesas gerais de administração       Pagamento de empréstimos       Compras à vista 11

Fluxo de Caixa Deve, e pode, ser utilizado por empresas de qualquer porte, dada a sua importância e simplicidade. Entre os Micros e Pequenos Empresários se a sua necessidade ainda não foi sentida, com certeza foi intuída. 12

Fluxo de Caixa A sua projeção permite a avaliação da capacidade de uma empresa gerar recursos para suprir o aumento das necessidades de capital de giro, remunerar os sócios, efetuar pagamento e reembolsar fundos oriundos de terceiros 13

Fluxo de Caixa Na projeção do fluxo de caixa, indicamos não apenas o valor dos financiamentos que a empresa necessitará para desenvolver as suas atividades, mas também quando será utilizado. O fluxo de caixa olha para o futuro retratando a situação real do caixa na empresa 14

Fluxo de Caixa A principal condição para o sucesso do fluxo de caixa é a existência de uma cultura de planejamento. 15

Fluxo de Caixa Na projeção do fluxo de caixa, indicamos não apenas o valor dos financiamentos que a empresa necessitará para desenvolver as suas atividades, mas também quando será utilizado. O fluxo de caixa olha para o futuro retratando a situação real do caixa na empresa 16

Fluxo de Caixa FERRAMENTAS 17

Fluxo de Caixa Construção A projeção pode ser realizada mês a mês, trimestre a trimestre ano a ano ou até mesmo em bases diárias. Despesas Janeiro Fevereiro Março Abril Total Receitas Saldo 18

Fluxo de Caixa Construção Despesas (-) Receitas (+) Janeiro Março Abril Fevereiro Fixas 200 Mat.Primas 2.000 5.000 10.000 Mão-de-Obra 1.800 2.800 3.600 Material Adm. 300 500 900 Energia Investimentos 15.000 Total (-) (15.000) (5.100) (9.300) (15.500) Receitas (+) Vendas 1.000 18.000 22.000 Total (+) Saldo (4.100) (3.100) 8.700 6.500 Saldo Oper. Acum (19.100) (22.200) (13.500) (4.800) 1.700 19

Fluxo de Caixa – um exercício Exercício: Calcule a máxima necessidade de recursos deste negócio Despesas (-) janeiro fevereiro março abril maio junho Fixas 200 Mat.Primas 2.000 5.000 10.000 Mão-de-Obra 1.800 2.800 3.600 Material Adm. 300 500 900 Energia Investimentos 15.000 Total (-) (15.000) (5.100) (9.300) (15.500) Receitas (+) Vendas 1.000 18.000 22.000 Total (+) Saldo (4.100) (3.100) 8.700 6.500 Saldo Oper. Acum (19.100) (22.200) (13.500) (4.800) 1.700 20

Fluxo de Caixa – um exercício Exercício: Calcule a máxima necessidade de recursos deste negócio janeiro fevereiro março abril maio junho Saldo Oper. Acum (15.000) (19.100) (22.200) (13.500) (4.800) 1.700 Saldo operacional acumulado janeiro fevereiro março abril maio junho 1.700 (4.800) (13.500) (15.000) Mais negativo saldo operacional (19.100) (22.200) 21

Fluxo de Caixa – um exercício Exercício: Calcule a máxima necessidade de recursos deste negócio janeiro fevereiro março abril maio junho Saldo Oper. Acum (15.000) (19.100) (22.200) (13.500) (4.800) 1.700 Saldo operacional acumulado janeiro fevereiro março abril maio junho 1.700 (4.800) (13.500) Este ponto é particularmente importante. Chama-se Pay-Back (15.000) (19.100) (22.200) 22

Fluxo de Caixa PAY-Back ou recuperação do investimento É o tempo necessário para recuperação do recurso empregado em um novo negócio O cálculo é realizado pelo saldo acumulado de caixa. 23

Rentabilidade do Investimento Fluxo de Caixa Rentabilidade do Investimento Saldo (15.000) (4.100) (3.100) 8.700 6.500 Valor Presente Líquido Descontos sucessivos das parcelas do fluxo de caixa para hoje É o valor presente das Entradas de caixa Qual a taxa de desconto? 24

Fluxo de Caixa Rentabilidade do Investimento Valor Presente Líquido Saldo (15.000) (4.100) (3.100) 8.700 6.500 (R$ 4.059) Hipoteticamente , descontados a 1% (R$ 3.038) R$ 8.441 R$ 8.357 R$ 6.181 25 VPL = Valor de caixa descontado – investimento inicial - 883 VPL = R$ 883

Rentabilidade do Investimento Fluxo de Caixa Rentabilidade do Investimento Saldo (15.000) (4.100) (3.100) 8.700 6.500 Taxa Interna de Retorno A TIR sobre um investimento é a taxa de desconto que traz o Valor Presente Líquido dos Fluxos de Caixa futuros a zero. 26

Fluxo de Caixa Rentabilidade do Investimento VPL (Taxa de Retorno Interna) Rentabilidade do Investimento Saldo (15.000) (4.100) (3.100) 8.700 6.500 (R$ 4.011) Hipoteticamente , descontados a 2,17% (R$ 2.968) R$ 8.148 R$ 7.983 R$ 5.848 27 VPL = Valor de caixa descontado – investimento inicial = 0

Significa o custo de abrir mão da oportunidade que surge. Fluxo de Caixa Custo de Oportunidade É o retorno que poderia ser realizado sobre o segundo melhor investimento Significa o custo de abrir mão da oportunidade que surge. 28

Fluxo de Caixa Análise de Sensibilidade Com o fluxo de caixa preparado, podemos realizar análise da sensibilidade, que consiste na realização de simulações de cenários possíveis para o nosso negócio. 29

Fluxo de Caixa Análise de Sensibilidade Podemos realizar análise de sensibilidade respondendo perguntas: ...e se Para algumas variáveis estratégicas do nosso negócio 30