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GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I. APRESENTAÇÃO Heliene de Barros Coutinho Coelho Graduada.

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Apresentação em tema: "GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I. APRESENTAÇÃO Heliene de Barros Coutinho Coelho Graduada."— Transcrição da apresentação:

1 GESTÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA I

2 APRESENTAÇÃO Heliene de Barros Coutinho Coelho Graduada em Economia pela UFJF Pós graduada em Gerência de Projetos – UVV/VT Cursando Pós Graduação em Gestão Pública – IFES. Tutora do curso EAD em Administração – UFES Secretaria de Planejamento e Gerência de Projetos da Prefeitura de Guaçuí.

3 Ementa Significado e objetivo da gestão financeira nas organizações. Gestão do ativo circulante. Gestão do passivo circulante. Formação de preços de vendas nas pequenas e médias organizações. Factoring. Análise de indicadores financeiros. Riscos financeiros. Leasing. Mercado financeiro. Bolsa de valores e derivativos. Orçamento: conceitos básicos. Orçamento operacional. Orçamento de investimentos. Execução orçamentária.

4 Objetivos gerais: Possibilitar a compreensão do papel do administrador financeiro nas organizações. Proporcionar ao aluno o conhecimento e o entendimento das ferramentas para tomadas de decisões Desenvolver nos alunos as habilidades necessárias para elaborar o planejamento econômico e financeiro, visando capacitá-lo a administrar financeiramente uma instituição

5 Plano de Disciplina Introdução a gestão financeira – Conceito. – Finanças empresariais e o administrador financeiro – Modalidades de organizações da empresa – Os objetivos da Administração financeira – Mercado Financeiro Formação do preço de vendas – nas pequenas e médias empresas As demonstrações financeiras – O balanço patrimonial – Demonstração do resultado – O fluxo de caixa. Análise das demonstrações financeiras – Análise dos índices financeiros.

6 Cont. Plano de disciplina Decisões de Investimento – O risco: variabilidade do retorno – Os tipos de risco – Risco e retorno Arrendamento mercantil/ leasing – Modalidades de leasing Gestão Financeira de curto prazo – Administração do capital de giro – Administração das contas do circulante Administração do disponível Introdução a administração do caixa Políticas de gerenciamento do capital circulante Gestão do caixa Títulos negociáveis Fontes de empréstimo de curto prazo Factoring

7 Cont. Plano de disciplina Bolsa de valores e Derivativos – Negociação em bolsas Orçamento empresarial – Planejamento e controle – Tipos de Orçamento PROVAS, TRABALHOS E EXERCÍCIOS AVALIATIVOS INTRA-SALA DE AULA

8 Falando sem subterfúgios : Show me the money Argawal EVP da Mittal Se você ignorar os números, principalmente os números ligados ao futuro, logo seu negócio começará a ignorar você… Bob Ronstadt Professor de empreendedorismo

9 O papel da Administração é : maximizar a riqueza do acionista o que resulta no seguinte dilema : rentabilidade x liquidez o administrador deve priorizar a aplicação dos recursos em projetos de maior rentabilidade ( gestão econômica ), porém, investimentos de maior remuneração são os de maior risco ( gestão financeira )

10 CONCEITO Gestão Financeira e Orçamentária é a área da Administração responsável pelo planejamento, organização, direção e controle dos recursos financeiros utilizados por determinada empresa, inclusive com a quantificação dos objetivos traçados e o seu acompanhamento periódico.

11 Administração vem do latim administratione e significa ação de administrar ou gerir negócios, ministrar. Ela possui 4 funções tradicionais que são: planejar, organizar, dirigir e controlar. Financeira originou da finance e significa movimento financeiro ou aquilo que é relativo ao dinheiro. Orçamentária vem de orçamento – ato ou efeito de orçar – os portugueses utilizavam esta palavra para indicar o movimento de aproximação da proa do navio da linha do vento, facilitando a saída das embarcações de seus portos. E é dessa

12 continuação relação com aproximação que surgiu a palavra orçamento, com o sentido de aproximar o futuro quando tentamos estimar ou calcular as receitas e despesas prováveis de um estado, municípios ou de uma empresa ou até mesmo o calculo de quanto vamos gastar para realização de determinada obra.

13 OBJETIVOS DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA O principal O objetivo da Administração Financeira é maximizar a riqueza dos proprietários da empresa.

14 Em 1993, Michael Eisner, presidente da Disney, recebeu 230 milhões, uma das maiores quantias pagas por uma empresa a um executivo em um único ano, quantia esta maior que o PIB de alguns países. O curioso é que os acionistas dessa empresa não reclamaram da quantia paga a seu principal executivo, dado que, sob seu comando, os lucros da Disney nesse período saltaram de US$ 60 milhões para US$ 2 bilhões entre 1984 a O valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$ 25 bilhões, provocando um aumento de 14 vezes no valor do investimento dos acionistas. Roberto Goizueta, da Coca-Cola, aumentou o valor da empresa em um período de dez anos em aproximadamente US$ 50 bilhões. Andy Grave, da Intel, obteve lucros em torno de 40% ao ano para os acionistas da empresa na década de 90. O que esses extraordinários executivos fizeram? Cumpriram a missão básica a eles confiada: aumentaram o valor das respectivas empresas para os seus acionistas e assim foram remunerados em níveis bastante superiores às médias salariais que o mercado pratica. Em 1993, Michael Eisner, presidente da Disney, recebeu 230 milhões, uma das maiores quantias pagas por uma empresa a um executivo em um único ano, quantia esta maior que o PIB de alguns países. O curioso é que os acionistas dessa empresa não reclamaram da quantia paga a seu principal executivo, dado que, sob seu comando, os lucros da Disney nesse período saltaram de US$ 60 milhões para US$ 2 bilhões entre 1984 a O valor de mercado da empresa aumentou em mais de US$ 25 bilhões, provocando um aumento de 14 vezes no valor do investimento dos acionistas. Roberto Goizueta, da Coca-Cola, aumentou o valor da empresa em um período de dez anos em aproximadamente US$ 50 bilhões. Andy Grave, da Intel, obteve lucros em torno de 40% ao ano para os acionistas da empresa na década de 90. O que esses extraordinários executivos fizeram? Cumpriram a missão básica a eles confiada: aumentaram o valor das respectivas empresas para os seus acionistas e assim foram remunerados em níveis bastante superiores às médias salariais que o mercado pratica.

15 Maximização da Riqueza do Acionista p Administrador Financeiro Ações ou decisões financeiras alternativas Retorno? Risco? Aumentam o preço da ação? Sim Não Aceitar Rejeitar

16 Maximização da Riqueza do Acionista Maximizar – tornar o máximo, aumentar, fazer crescer, desenvolver Maximizar – tornar o máximo, aumentar, fazer crescer, desenvolver Riqueza – valor, patrimônio, capital, recursos econômicos e financeiros Riqueza – valor, patrimônio, capital, recursos econômicos e financeiros Proprietários – acionista, sócios, donos Proprietários – acionista, sócios, donos

17 Outros objetivos relevantes rentabilidade - retorno sobre o capital investido liquidez - facilidade em transformar ativos em dinheiro segurança – redução de risco

18 O que é finanças Finanças é a arte e a ciência de administrar fundos (Gitiman) É a aplicação de uma série de princípios econômicos e financeiros objetivando a maximização da riqueza da empresa e do valor de suas ações (Groppelli)

19 Administração Financeira Em razão de aspectos subjetivos, alguns encaram a Administração Financeira também como uma arte (a característica inerente a algumas pessoas que têm um dom natural para certas atividades (como pintura, escultura, música, etc); Toque de Midas: alguns têm a sorte de ganhar dinheiro e acumular patrimônio considerável mesmo com parcos ou nenhum conhecimento mais aprofundado na área financeira; Aos administradores que não possuem esse dom (a maioria!), cabe aprender o máximo possível acerca dos tópicos relacionados à gestão financeira (como conceitos, ferramentas, técnicas, métodos etc.).

20 Oportunidades de carreira Analista financeiro Analista/gerente de orçamento de capital Gerente de projetos financeiros Gerente de caixa Analista gerente de crédito Administrador de fundo de pensão

21 Áreas de atuação Serviços Financeiros – Consultorias e assessorias Administração Financeira – Responsabilidade dentro da empresa. Empresa Privada Empresa pública Sociedades sem fins lucrativos

22 Funções Financeiras Funções clássicas TESOURARIA Administração de caixa Administração de crédito e cobrança Câmbio Captação de recursos financeiros Decisão de investimento Planejamento e controle financeiro Proteção de ativos Relações com acionistas e investidores Relações com bancos CONTROLADORIA Administração de custos e preços Auditoria interna Contabilidade Controle Patrimonial Orçamento Planejamento tributário Relatórios gerenciais Salários Sistemas de informação

23 AA Presidente Conselho de Administração AAAAAAAA Vice-presidente de produção Vice-presidente Financeiro Vice-presidente de marketing Controller Gerente C. Financeira Gerente de C. Custos Gerente F. Pensão Gerente de Caixa Gerente plan. Financeiro Gerente de Tributos Gerente de Investimento Capital Gerente de Informática Tesoureiro Gerente Crédito Gerente de Câmbio

24 Funções financeiras de curto e longo prazo Curto prazo Longo prazo Envolvem as decisões financeiras estratégicas : orçamento de capital estrutura de capital custo do capital Relacionamento com investidores. No longo prazo, as decisões financeiras envolvem a obtenção de recursos para projetos e investimentos Envolvem as decisões financeiras estratégicas : orçamento de capital estrutura de capital custo do capital Relacionamento com investidores. No longo prazo, as decisões financeiras envolvem a obtenção de recursos para projetos e investimentos

25 Ao exercer suas funções, o Administrador financeiro procura responder questões como : Quais investimento devem ser feitos ? Quais fontes de financiamento devem ser usadas ? Qual deve ser a política de remuneração dos acionistas? Estamos agregando valor aos acionistas? Quais investimento devem ser feitos ? Quais fontes de financiamento devem ser usadas ? Qual deve ser a política de remuneração dos acionistas? Estamos agregando valor aos acionistas?


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