Administração do Capital de Giro Introdução à Administração do Capital de Giro

Importância depende: Volume de Vendas Sazonalidade Fatos cíclicos da economia Tecnologia Políticas de negócios Etc.

Balanço Patrimonial e Capital de Giro Ativo Circulante Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Realizável a Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Permanente

Comportamento Fixo e Sazonal do Capital de Giro $ Sazonal Permanente tempo

Capital Circulante Líquido (CCL) CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante CCL = (Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo) – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)

CCL Positivo Passivo Circulante Ativo Circulante $20 $35 CCL = $15 Exig. Longo Prazo $30 Ativo Permanente $65 Patrimônio Líquido $50

CCL Negativo Ativo Circulante Passivo Circulante $70 $110 CCL = -$40 Ativo Permanente $130 Exig. Longo Prazo $40 Patrimônio Líquido $50

Capital de Giro Próprio (CGP) CGP = Patrimônio Líquido – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)

Ciclo Operacional Necessidade de Recurso Acumulada Compra de Matéria-prima Início da Fabricação Fim da Fabricação Recebimento da Venda Venda PME(Mp) PMF PMV PMC

Ciclo Operacional Necess. de Recurso Acum. Financiamento do Capital de Giro Necess. de Recurso Acum. Compra de Matéria-prima Pagamento Fornecedores Início da Fabricação Fim da Fabricação Venda Desconto Duplicatas Recebimento da Venda Prazo de Pagamento Prazo de Desconto De Duplicatas

Ciclo Financeiro e Econômico Compra de Matéria-prima Início da Fabricação Fim da Fabricação Venda Recebimento da Venda PME(Mp) PMF PMV PMC PMPF Ciclo Operacional Ciclo Financeiro (Caixa) Ciclo Econômico

Ciclo Financeiro e Econômico O ciclo financeiro mede exclusivamente as movimentações de caixa, abrangendo o período entre o desembolso inicial de caixa e o recebimento da venda. O ciclo econômico considera unicamente os eventos de natureza econômica, envolvendo a compra de materiais até a respectiva venda.

Ciclos Operacional = PME(Mp)+PMF+PMV+PMC Financeiro = Operacional – PMPF - PMDD Econômico = Operacional - PMC PME(MP) = Prazo Médio de Estocagem de Matéria-prima PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Venda PMC = Prazo Médio de Cobrança PMPF = Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores PMDD = Prazo Médio de Desconto de Duplicatas