Riscos de Crédito e de Mercado

Riscos de crédito e de mercado O risco de crédito representa a probabilidade de perda do valor da transação atualizada, descontada dos pagamentos efetuados pelo cliente.

Avaliação dos riscos envolvidos em decorrência da concessão de crédito Risco do crédito concedido não ser pago durante a vigência da transação, em função da deteriorização da saúde financeira do devedor, redução da participação do cliente em seus mercados de atuação e fraude ou deteriorização da economia; Risco de liquidação financeira: risco de instituição não receber o valor do crédito devido pelo cliente por falha no sistema de pagamento do cliente e/ou recebimento da instituição.

Característica dos tipos de operações de crédito As variáveis a seguir diferenciam as operações de crédito Nas instituições financeiras os produtos de crédito mais comuns Prazo Tipo de indexador ( fixo/variável) Moeda Tipo de receita Característica de funding Tipo de devedor Capital de giro Cheque especial Crédito parcelado Hot money Leasing Crédito direto ao consumidor Repasses internos Operações de comércio exterior

Processo de concessão de crédito Esse processo considera a transação que compreende: Prazo da operação Qualidade e liquidez da garantia Situação econômica financeira do cliente Conhecimento do mercado com o qual o cliente interage se seus agentes e perspectivas Estruturas societária da empresa Conhecimento da administração, o perfil do gerente e o plano de sucessão da empresa A história de relacionamento da instituição

Processo de concessão de crédito Conhecimento da situação do setor e negócio da empresa e de seu ciclo operacional Conhecimento da capacitação tecnológica da empresa e de seus concorrentes Conhecimento dos clientes da empresa e do grau pulverização de sua carteira Conhecimento dos fornecedores e do grau de relacionamento da empresa Conhecimento da estrutura de endividamento da empresa e de sua capacidade de pagamento Conhecimento da utilização do crédito a ser concedido Consulta aos serviços negativos de crédito

Modelos de mensuração Sistemas especialistas : utiliza os cinco C’s- Caráter- reputação do cliente Capital- indices de capital , alavancagem Capacidade- capacidade de pagamento Colateral-garantias Ciclo- condições de ciclo de negócio do cliente Sistemas de ratings Sistemas de escores para crédito Metodologia VaR (Value at Risk)

Riscos de empreendimento São riscos associados à condução do empreendimento. Estes riscos estão associados às escolhas da gerência da empresa. Áreas da empresa Tipos de escolha Produção Marketing RH Logística Finanças Fornecedores, matérias primas, processos produtivos Estratégia de mercado, posicionamento do produto Escolha da gerência, treinamento dos funcionários Localização da indústria e dos pontos de vendas,, política de estoques Políticas de preços, crédito e cobranças,endividamento,investimentos

Risco do negócio Os riscos de negócio ainda estão relacionados às atividades da empresa, mas afetam toda as empresas do ramo, concorrentes diretos e próximos. Risco Exemplo Retração da demanda do produto Escassez de matéria prima Concorrência de produtos importados Obsolescência tecnológica Impacto das ondas de fusões e aquisições Produtos de moda Trigo: quebra de safra Automóveis de luxo Transmissão de mensagens por pager Supermercados

Risco País O fato de o investimento acontecer nesse ou aquele país interfere nos resultados do empreendimento. As decisões de política econômica, as leis do país, as condições de estabilidade econômica e inflacionária causam variabilidade nos retornos esperados na medida em que podem mudar as condições de financiamento do investimento e do capital de giro da atividade, alteram a carga fiscal do empreendimento, aumentam ou diminuem a renda disponível da população.

Sistemas de ratings Modelos de mensuração do risco Esse sistema considera escalas de alta, média e baixa qualidade de crédito, por meio de parâmetros geralmente simbolizados por letras e números, para a classificação do risco de crédito oferecido pelo cliente. Se o cliente desfruta de bom conceito moral e gerencial Se ele possui boa posição no setor onde atua Se ele tem boa capacitação tecnológica Como está a sua situação financeira Qual sua capacidade de gerar caixa As notas atribuídas são ponderadas, gerando um conceito de crédito, geralmente expresso por uma letra

Sistemas de escores para crédito Modelos de mensuração do risco Sistema geralmente usado para concessão de crédito no varejo,orientado principalmente para pessoa física e pequenas empresas. Esse modelo é baseado em análise probabilística para se mitigar o risco de crédito. Após a coleta de informações, elas serão classificadas de forma a se obter um escore, que possibilita a identificação e precificação do risco de crédito.

VaR Modelos de mensuração do risco Essa metodologia para risco de crédito, tem recebido maior destaque nos EUA e Europa, principalmente porque lá o mercado secundário para crédito é mais desenvolvido, facilitando o cálculo da volatilidade do devedor. Para usá-la onde não há mercado secundário, são necessárias algumas adaptações, para o cálculo do VaR, como criar uma série histórica interna de lançamento de crédito, similar a uma matriz de migração de riscos, de forma a se poder prever os movimentos das carteiras de crédito classificadas internamente. A análise da matriz possibilita a identificação das volatilidades necessárias para se ter o montante em risco.

Metodologia Credit metrics Modelos de mensuração do risco Essa metodologia foi desenvolvida em 1997, por J.P. Morgan, como ferramenta do VaR para avaliação e mensuração de risco para ativos inegociáveis. Por se tratar de ativos sem séries histórica para se calcular a volatilidade, usa-se alternativamente: os dados disponíveis no sistema do rating A probabilidade de alteração do rating As taxas de recuperação de crédito.

Balanço Patrimonial dos riscos de crédito Evidenciação das carteiras de crédito O objetivo é tornar evidente as informações qualitativas referentes à composição das carteiras de crédito da instituição, por meio de detalhamento de variáveis como o rating da carteira de crédito da instituição e o agrupamento das operações por faixa de vencimento.

Algumas dimensões importantes a serem consideradas para o gerenciamento do risco de crédito Itens importantes para se avaliar o risco de crédito Risco de concentração Estrutura de limites Retorno sobre rating, score Avaliação da distribuição de ganhos e perdas x concentração x variáveis econômicas – tentativa de se descobrir o que motiva as perdas Efeitos da correlação inadimplência x qualidade de crédito x setor de atividades – contágio da carteira

Algumas dimensões importantes a serem consideradas para o gerenciamento do risco de crédito Tempestividade da atividade de cobrança – comportamento da estrutura de cobrança- preventivo, proativo, passivo, entre outros; desenvolvimento de métricas para serem utilizadas como sinais referentes à tendência da carteira de crédito Avaliação da migração de classificação de crédito – ação preventiva. Esses itens devem fazer parte da análise de concessão e acompanhamento dos créditos da instituição