20091 COMÉRCIO EXTERIOR 2 Prof. Ricardo S. N. Nóbrega

2 SISTEMA CAMBIAL 2009

3 “... As operações de câmbio são o resultado da coexistência entre o internacionalismo do comércio e o nacionalismo das moedas...” Trecho do livro “Câmbio e Operações no Mercado Financeiro”, Swiss Bank Corp SISTEMA CAMBIAL 2009

4  Mercado de câmbio O que é câmbio? É a operação de troca de moeda de um país pela moeda de outro país. Exemplo: Quando um turista brasileiro vai viajar para o exterior e precisa de moeda estrangeira, o agente autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de câmbio recebe do turista brasileiro a moeda nacional e lhe entrega a moeda estrangeira. Já quando um turista estrangeiro quer converter moeda estrangeira em reais, o agente autorizado a operar no mercado de câmbio compra a moeda estrangeira do turista estrangeiro, entregando-lhe os reais correspondentes. SISTEMA CAMBIAL 2009

5  Mercado de câmbio O que é mercado de câmbio? É o ambiente onde se realizam as operações de câmbio entre os agentes autorizados pelo Banco Central (bancos, corretoras, agências de turismo e meios de hospedagem) e, entre estes e seus clientes. É regulamentado e fiscalizado pelo Banco Central Considera: - Operações de compra e de venda de moeda estrangeira - Operações em moeda nacional entre residentes, domiciliados ou com sede no País e residentes, domiciliados ou com sede no exterior SISTEMA CAMBIAL 2009

6  Participantes do mercado cambial brasileiro Banco Central do Brasil - Realizando operações com as instituições financeiras - Monitorando as operações Bancos autorizados - A operar no mercado de câmbio comercial Clientes - pessoas físicas e jurídicas Corretores de câmbio Meios de hospedagem e turismo SISTEMA CAMBIAL 2009

7  Banco Central Funções do BACEN (no âmbito da área cambial) - Autorizar ou credenciar instituições a operar no mercado - Estabelecer normas de funcionamento do mercado - Monitorar e fiscalizar o mercado - Intervir no mercado - Zelar pelas reservas cambiais do país SISTEMA CAMBIAL 2009

8  Banco Central SISTEMA CAMBIAL 2009

9  Alguns conceitos... Taxas de Câmbio - Taxas Livres (Comercial) a) exportação e importação b) investimentos e financiamento c) royalties, juro, comissões, etc. - Flutuantes (Turismo) a) viagens internacionais b) remessas c) contas em moeda estrangeira d) herança SISTEMA CAMBIAL 2009

10  Alguns conceitos... Tipos de moedas - Conversíveis Aceitas em outros países. Geralmente, se tratam de moedas fortes Exemplo: Dolar americano Euro Dolar canadense - Não Conversíveis Não aceitas em outros países. Se tratam de moedas fracas Exemplo: Guarani Dinar Iraquiano Rúpia SISTEMA CAMBIAL 2009

11  Alguns conceitos... Tipos de operações - Pronta Operações que são contratadas para liquidação pronta – em até 2 dias úteis - Futura Operações que são contratadas para liquidação futura – em prazo superior a 2 dias úteis, determinando uma taxa específica Por liquidação, entende-se o cumprimento das obrigações pelas partes contratantes, ou seja, a entrega da moeda por parte vendedor e o pagamento do contra-valor em moeda nacional, pelo comprador SISTEMA CAMBIAL 2009

12  Contrato de Câmbio O que é: - Instrumento firmado entre o vendedor e o comprador de moedas estrangeiras - Tem por objeto a troca de divisas - Instrumento no qual se mencionam as características da operação e as condições sob as quais se realizam. - A contrapartida do valor em moeda estrangeira, é o valor em moeda nacional, obtido em função da conversão efetuada pela taxa de câmbio SISTEMA CAMBIAL 2009

13 Contrato de Câmbio Regulamento do Mercado de Câmbio e Capitais Internacionais - RMCCI Classificação em: a) Vendas: Quando o vendedor é a instituição autorizada b) Compras: Quando o comprador é a instituição autorizada SISTEMA CAMBIAL 2009

14  Fechamento ( ou Contratação ) de Câmbio É a fase do processo, onde ocorrerá a venda para o banco, por parte do exportador, da moeda estrangeira resultante da operação de exportação. É a fase do processo de importação, onde ocorre a compra, por parte do importador, da moeda estrangeira para pagamento da operação de importação. O fechamento pode ser efetuada antes do embarque da mercadoria, ou após o seu embarque. SISTEMA CAMBIAL 2009

15  Liquidação de Câmbio É o procedimento de entrega da moeda estrangeira ou nacional ao banco que, por sua vez, efetua o pagamento do valor equivalente acertada na data do fechamento de câmbio SISTEMA CAMBIAL 2009

16  Antecipação de recursos Quando fechar o câmbio? A definição do momento mais apropriado depende: a) da necessidade de adiantamento de recursos financeiros b) da taxa de juros vigente c) da expectativa de alterações na taxa de câmbio, entre a data escolhida para o fechamento e a data da liquidação do contrato SISTEMA CAMBIAL 2009

17  Antecipação de recursos Por que contratar o câmbio antecipadamente? - Necessidade de capital de giro a) Para fabricar a mercadoria a ser exportada b) Para atender a qualquer necessidade - Portobello - Opções: a) Tomada de empréstimo local b) Contratação do câmbio antecipada, e realizar: - ACC Adiantamento sobre Contrato de Câmbio - ACE Adiantamento sobre Cambiais Entregues SISTEMA CAMBIAL 2009

18  Antecipação de recursos ACC – Adiantamento sobre Contrato de Câmbio ACE – Adiantamento sobre Cambiais Entregues - Os recursos destinados ao adiantamento são captados pelos bancos no exterior e repassados ao exportador - Os componentes financeiros são: ( - ) juros externos ( - ) spread SISTEMA CAMBIAL 2009