Tereos Internacional Resultados do Segundo Trimestre de 2013/14 São Paulo – 14 de novembro de 2013

Destaques do 2T 2013/14 2  Operacional  Guarani:  Melhoria na produtividade agrícola devido a investimentos passados e condições climáticas favoráveis (+14,4% em base acumulada), com ATR estável  Aumento significativo nas vendas de cogeração (+48,9% em base acumulada)  Plano de melhoria de eficiência Guarani 2016 ampliado  Syral Europa:  Programa Performance 2015 criado para melhorar a eficiência e melhorar o desempenho financeiro  Syral Brasil:  As vendas de amido de milho da unidade de Palmital estão progredindo e a comercialização de glicose deverá ter início no 1T de 2014  Estratégia  Syral China: Aprovações oficiais concedidas pelas autoridades chinesas para a joint venture de Tieling e aquisição de uma participação de 49% concluída em 8 de Novembro de 2013  Finanças  Guarani: Injeção de capital de R$225,1 milhões da Petrobras para atingir uma participação minoritária de 39,6% na Guarani concluída em outubro  Guarani: Refinanciamento de US$190 milhões em notas de exportação da Guarani. Prazo estendido para 5 anos, com período de carência de 3 anos, à taxas reduzidas

Açúcar:  Os preços do açúcar bruto chegaram a 17,5 centavos/lb no fim do 2T 13/14 (+4,7% desde 1 de julho) devido à forte demanda, condições climáticas no Centro-Sul do Brasil reversão da posição líquida dos fundos especulativos de vendida para comprada  Desvalorização do Real frente ao Dólar favoreceu a remuneração dos produtores brasileiros Amido:  Os preços do trigo evoluíram em uma faixa de 182 a199 €/tonelada no trimestre para os contratos futuros com vencimento em novembro de 2013 e março de 2014  Expectativa de uma boa safra nos EUA devido a fortes rendimentos agrícolas. Os preços permaneceram na média de 188 € /tonelada no trimestre e o spread entre o trigo e o milho permanece em sua máxima histórica Etanol:  Durante o trimestre, os preços do etanol no Brasil caíram gradualmente devido ao elevado nível de produção em comparação ao ano anterior (-2,9% e -4,0% para anidro e hidratado, respectivamente)  Os preços do FOB Rotterdam recuaram significativamente (-7,7% desde 1 de julho) para cerca de EUR 590/m 3 no fim do trimestre, devido à recuperação na oferta dos EUA incentivada pela diminuição dos preços do milho 3 Fonte: Bloomberg Fundamentos de Mercado

2T 2013/14 – Receita Líquida Melhores Volumes Para a Divisão de Cana-de-Açúcar e Efeito Positivo de Câmbio 4 Receita Líquida (R$ milhões) +17,8%  Crescimento da receita sustentado por:  Melhora geral nos volumes de açúcar e vendas de energia no Brasil  Maiores volumes, preços e efeito mix positivo nos segmentos de amido e adoçantes  Impacto cambial positivo devido ao enfraquecimento do Real em relação ao Euro (-13,7% média em relação ao ano anterior)  Porém, parcialmente ajustado por:  Preços mundiais do açúcar mais baixos impactaram as vendas do Brasil e menores preços de etanol na Europa  Volume de etanol menores (conversão da unidade, parada para manutenção em Lillebonne, menor atividade de trading de etanol de beterraba) Em moeda constante: +3,9%

2T 2013/14 – EBITDA Ajustado Melhores Níveis de Eficiência nas Operações de Cana-de-Açúcar 5  Melhora do EBITDA Ajustado em base anual, consequência de:  Diluição dos custos no Brasil devido a maiores volumes, juntamente com o efeito positivo do aumento dos volumes e preços de energia  Maior lucro bruto no trimestre na África/Oceano Índico  Melhores margens para o segmento de Álcool & Etanol Europa, com custos mais baixos para os cereais  Entretanto, margens de amido & adoçantes permanecem pressionadas no ambiente atual apesar do início dos benefícios de menores custos dos cereais EBITDA Ajustado (R$ MM) Margem 15,5% Margem 15,4% +18,4%

6 +21,2% YoY -3,3% YoY Cana-de-Açúcar Brasil – Produção e Vendas Safra em Bom Ritmo para Atingir a Moagem de Aproximadamente 20 Milhões (1) de Toneladas +44,0 YoY  Moagem  Moagem maior no 1S: 13,4 milhões de toneladas (+15,1% vs. 1S 12/13)  Melhores rendimentos agrícolas (melhoria dos rendimentos no ano-fiscal esperado para cerca de 90 toneladas/ha vs. 84 toneladas/ha em 2012/13) e níveis de ATR estáveis em 134,6 kg/tonelada  Melhoria na produção  Produção total (expressa em ATR) maior em 17,0% para 1,8 milhões de toneladas  Mix: 65% açúcar, 35% etanol  Açúcar: 1,1 mil toneladas+17,8% em base anual  Etanol: 377 mil m³+15,5% em base anual  Progresso na cogeração  Venda acumulada de energia (incluindo trading) maior em 48,9% para 486 GWh, devido a melhores preços (+6,7% para R$144/MWh) +3,9% YoY Processamento de Cana-de-Açúcar (MM t) Vendas de Açúcar (‘000 t) Vendas de Etanol (‘000 m³) Vendas De Energia (‘000 MWh) (1) Considerado base consolidado e excluindo a contribuição da joint venture Vertente em cerca de 18,5 milhões de toneladas

Cana-de-Açúcar Brasil – Financeiro Aumento nos Volumes de Açúcar Contribuindo Para a Redução no Custo Unitário e Melhoria no EBITDA Números Chave Em R$ Milhões 2T 2013/14 2T 2012/13 Variação Receita Líquida % Lucro Bruto % Margem Bruta20,5%22,7% EBIT % Margem EBIT6,3%9,7% EBITDA Ajustado % Margem EBITDA Ajustado 31,9%28,7% 7 (1) A Tereos Internacional aloca despesas com tratos culturais como custo. Se tratos culturais fossem alocados como investimento, o EBITDA Ajustado para 2T 13/14 seria de R$224 milhões. Receita Líquida (R$ Milhões) +12,7% Açúcar Etanol  Açúcar: 70% do total da receita líquida  Aumento nos volumes em 21,2% para 470 mil toneladas  Preço médio de venda: -6,5% em base anual a R$934/tonelada  Etanol: 17% do total da receita líquida  Volume vendido menor em 3,3% para 89 mil m 3  Aumento no preço médio de 2,1% em base anual para R$1,098/m 3  Cogeração (ex-trading): R$38,3 milhões vs. R$8,7 milhões em 2T 12/13  EBITDA Ajustado: R$189 milhões  Maior lucro devido a maiores volumes de açúcar e energia  Margem EBITDA Ajustado 1 para 2T 13/14 incluindo tratos culturais como depreciação: 37,9% Nota: Números para Brasil agora excluem JVs

-1,4% YoY Cana-de-Açúcar África/Oceano Índico – Produção e Financeiro Desempenho Estável no Trimestre 8 -0,4% YoY Números Chave Em R$ Milhões 2T 2013/14 2T 2012/13 Variação Receita Líquida % Lucro Bruto % Margem Bruta25,6%18,1% EBIT % Margem EBIT11,8%11,1% EBITDA Ajustado % Margem EBITDA Ajustado 31,3%32,4% Abertura da Receita por Produto  Moagem de Cana-de-Açúcar  Oceano Índico: 960 mil toneladas (+1,7%), embora a recente seca deva diminuir a moagem anual para cerca de 1,7 milhões de toneladas para o ano  África: menor moagem (-10,2%) com menores rendimentos, porém volumes de produção apenas ligeiramente menores neste trimestre  Receita Líquida: +20% em base anual  Maiores volumes, principalmente trading no Oceano Índico e maiores preços em Moçambique, e efeito de câmbio positivo  EBITDA Ajustado: +17% em base anual  Contribuição positiva de ambos os segmentos Processamento de Cana-de-Açúcar (’000 t) Vendas de Açúcar (‘000 t)

Segmento de Cereais – Produção e Vendas Maiores Volumes em Amidos & Adoçantes, Enquanto Volumes Mais Baixos de Etanol 9 Processamento de Cereais (‘000 t) Vendas de Amido & Adoçantes (‘000 t) -2,4% YoY +2,5% YoY Vendas de co- produtos(‘000 t) -0,3% YoY Vendas de Álcool & Etanol (‘000 m 3 ) -17,5% YoY  Moagem no 2T 13/14: Redução de 2,4% na moagem de cereais principalmente devido ao impacto da manutenção nas unidades Nesle e Lillebonne  Vendas de Amido & Adoçantes: +2,5%Crescimento na maioria das categorias de produtos, porém menores volumes nos adoçantes comuns  Vendas de Álcool & Etanol: -17,5%Diversificação da fábrica (impacto das linhas complementares de glúten e dextrose) e manutenção anual realizada no 2T reduziram os volumes em Lillebonne, juntamente com menores vendas de trading de etanol da Tereos

Amido & Adoçantes – Financeiro Melhores Receitas Devido a Melhores Volumes e Preços e Efeito Cambial Positivo 10 Receita Líquida (R$ Milhões) +30,8%  Receita Líquida: R$1.112 milhões, alta de 31%  Melhora no volume total (+7,6% na Europa) particularmente para glúten, especialidades e adoçantes funcionais. Entretanto, o crescimento da receita foi prejudicado pelo fraco desempenho em alguns segmentos (principalmente adoçantes) devido a condições econômicas. Maiores preços em base anual.  Início do efeito perímetro positivo das vendas de dextrose na Europa, e aceleração das vendas da Syral Halotek no Brasil  Efeito cambial positivo devido à acentuada depreciação do Real frente ao Euro (-13,7% em base anual)  EBITDA Ajustado: R$49 milhões, redução de 4% em base anual  Rentabilidade permaneceu pressionada no trimestre, apesar do início dos benefícios dos menores preços dos cereais, uma vez que a situação econômica prejudicou a nossa capacidade de gerar margens e nos beneficiarmos dos recentes investimentos (Saragoça, Lillebonne, Marckholsheim). Números Chave Em R$ Milhões 2T 2013/14 2T 2012/13 Variação Receita Líquida % Lucro Bruto % Margem Bruta15,7%16,5% EBIT622-74% Margem EBIT0,5%2,5% EBITDA Ajustado4951-4% Margem EBITDA Ajustado 4,4%6,0%

Álcool & Etanol Europa – Financeiros Melhoria do EBIDA Ajustado Devido a Menores Preços do Trigo  Receita Líquida: R$246 milhões, redução de 13%  Volumes próprios afetados pela diversificação na fábrica e manutenção plurianual realizada no 2T  Menor atividade de trading do Grupo Tereos  Redução nos preços FOB Rotterdam (-14,7% em base anual média  EBITDA Ajustado: R$27 milhões, alta em base anual e sequencialmente  Benefício no trimestre dos preços de insumos reduzidos, em particular na maior parte dos volumes de trigo comprados a preços convencionais neste trimestre 11 Receita Líquida (R$ Milhões) Abertura da Receita por Produto Números Chave Em R$ Milhões 2T 2013/14 2T 2012/13 Variação Receita Líquida % Lucro Bruto2829-3% Margem Bruta11,3%10,1% EBIT171164% Margem EBIT7,0%3,7% EBITDA Ajustado272129% Margem EBITDA Ajustado 10,9%7,3% -13,1% Nota: Números do segmento de Álcool e Etanol agora excluem as JVs

12 Reconciliação do Fluxo de Caixa  Capital de Giro Principalmente devido aos estoques sazonais mais elevados e impacto cambial sobre estoques  Investimentos (-25,3% em base anual) Brasil: 54% do total (+9% em base anual):  Programa de expansão de capacidade e cogeração  78% do programa de expansão concluído Cereais: 34% do total (-52% em base anual):  Principalmente devido ao projeto de amido no Brasil  Efeito de Câmbio na Dívida Desvalorização do Real contra o Euro e US$, (-13,5% em base anual em 30 de setembro) Fluxo de Caixa Em R$ Milhões 1S 13/14 EBITDA Ajustado551 Capital de Giro(577) Outros(72) Fluxo de Caixa Operacional(98) Juros (94) Dividendos pagos e recebidos(41) Investimentos (431) Outros22 Fluxo de Caixa Livre(642) Impacto cambial(408) Outros1 Variação da Dívida Líquida(1 051)

Dívida Aumento na Dívida Líquida Principalmente Devido a Maior Capital de Giro e Variação Cambial  Dívida Líquida/EBITDA Ajustado: 4,5x vs. 4,4x em 31 de março de 2013  Guarani: Injeção de capital de R$225,1 milhões da Petrobras para atingir uma participação minoritária de 39,6% na Guarani concluída em outubro  Guarani: Refinanciamento de US$190 milhões em notas de exportação da Guarani. Prazo estendido para 5 anos, com período de carência de 2 anos, à taxas reduzidas 13 Dívida Em R$ Milhões Pro Forma 30/09/ /03/2013 (Reapresentado) ∆ Circulantes Não-circulante Custos amortizados(23)(26) 3 Total da Dívida Bruta Em € Em USD (31) Em R$ Outras moedas5162 (11) Caixa e Equivalente de Caixa (702) 1 (893) 191 Dívida Líquida Total Partes Relacionadas Dívida Líquida Total + Partes Relacionadas (1)Caixa e Equivalente de Caixa de 30 de setembro de 2013 foi reapresentado para refletir o aumento de capital de R$225 milhões da Pbio na Guarani.

 Cana-de-Açúcar  Brasil  A Guarani mantém a meta de moagem de c. 18,5 milhões de toneladas de cana-de-açúcar (excluindo a contribuição da JV na Vertente e equivalente à 20 milhões de toneladas em base de consolidação integral)  Maior produção contribuindo para diluir custos fixos, apesar do ambiente desafiador para os preços de açúcar  Programa Guarani 2016 visando aumentar a eficiência e lucratividade  África/Oceano Índico  Clima excepcionalmente seco na Ilha da Reunião e menores rendimentos em Moçambique deverão levar à diminuição nos volumes de moagem de cana-de-açúcar no segmento para 1,7 milhão de toneladas  Cereais  Europa  Os preços dos cereais deverão permanecer abaixo do pico observados no 3T do ano passado  Foco permanece no plano de melhoria de desempenho  Brasil  Produção de amido de milho em Palmital aumentando progressivamente. Vendas de glicose previstas para começar no final do 3T 13/14  China  Aquisição de máquinas e equipamentos realizados principalmente em Dongguan, enquanto obras civis estão em andamento  Após a formação da joint venture em Tieling, a diversificação de produtos e plano de melhoria na produtividade serão concluídos e progressivamente implementados ao longo dos próximos 18 meses 14 Perspectivas

Departamento de Relações com Investidores Marcus Thieme Diretor de Relações com Investidores Felipe Mendes Gerente de Relações com Investidores Fone: +55 (11)